Voorwaarts speculant

Op de valutamarkt is een marktdeelnemer die valutatermijncontracten koopt/verkoopt in de verwachting dat de contante koers van de gekozen valuta op de vervaldag hoger/lager zal zijn dan de contractueel vastgestelde termijnkoers. – Met termijnspeculatie kan de speculant grotendeels zonder gebruik van fondsen werken. Als men de kosten en voorzieningen van een effect buiten beschouwing laat, houden de afwikkelingstransactie van de speculant uit het termijncontract en de tegenovergestelde contante transactie op de vervaldag elkaar in evenwicht tot de gerealiseerde winst of het gerealiseerde verlies. Het transactiefonds van de speculant wordt derhalve slechts gebruikt ten belope van het eventuele verlies. Het potentieel van termijnspeculatie is derhalve veel groter dan dat van contante speculatie. – De aankoop van goederen vandaag, maar voor levering op een latere datum. Dit maakt het mogelijk – voor producenten en verwerkers van grondstoffen om zich in te dekken tegen prijsrisico’s. Dit vermindert de onzekerheid in verband met de produktie van grondstoffen en leidt gewoonlijk tot een toename van het aanbod van grondstoffen en een daling van de prijzen, alsmede – tot meer doorzichtigheid op de markten. Dit komt doordat de contracten gestandaardiseerd zijn en ook een signaalfunctie hebben voor de overeenkomstige contante markten en de over-the-counter futuresmarkten. – In de VS heeft de verantwoordelijke toezichthoudende autoriteit begin 2012 een kwantitatieve beperking op de termijnmarkt voor grondstoffen afgekondigd; deze heeft betrekking op achtentwintig grondstoffen, waaronder tarwe, suiker en goud. De belangrijkste bepaling is de beperking van het aantal contracten dat een entiteit – zoals een handelaar, bank of grondstoffenpool – mag aanhouden. De nieuwe wetgeving is bedoeld om te voorkomen dat individuele marktdeelnemers via derivaten toegang krijgen tot meer dan een kwart van de op korte termijn leverbare hoeveelheid van een grondstof. – Zie afdekking, agribulk, soak-up, call, fontange, differentieel, fixing, leverage, indemnity, spot speculator, optie, optie, naakt, positie, ongedekt, put, rendement, impliciet, risico, commodity prijsrisico, commodity futures contract, onderpand, speculant, speculatie, stockjobber, futures trader, goed gefinancierd, futures speculator, substitueerbaarheid, commodity futures contract. – Zie het maandverslag van de Deutsche Bundesbank van juni 2012, blz. 34 e.v. (over de invloed van futurespeculatie op de oliemarkt).

Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/