Value-at-risk (også almindeligvis anvendt på tysk; ofte forkortet VaR; sjældnere også value at risk)

Muligt tab af en position eller en portefølje – i løbet af en bestemt periode (= risikohorisont), som – med en på forhånd defineret sandsynlighed (= konfidensniveau) – ikke vil blive overskredet (en investors maksimale potentielle tab på værdien af et aktiv eller en portefølje af finansielle aktiver og passiver, baseret på investeringstidsrammen og et konfidensinterval. Dette potentielle tab beregnes på grundlag af historiske data eller udledes af normale statistiske love). – Beregningen i stresstest er normalt baseret på variabler over en længere observationsperiode – ca. tre år. I praksis er VaR en populær porteføljeteori, som kan forfines yderligere statistisk. Der er modstridende udsagn om nøjagtigheden af de tilsvarende beregninger. – Nøgletallet Value at Risk går i øvrigt tilbage til et bestyrelsesmedlem af den nordamerikanske investeringsbank J.P. Morgan, som ønskede det. Ved afslutningen af en handelsdag krævede han et enkelt tal, der repræsenterede det maksimale tab af alle bankens forpligtelser. – Se nedadgående risiko, forventet underskud, Gini-koefficient, Herfindahl-Hirschman-indeks, kreditoraftale, konfidensniveau, opadgående risiko. – Jf. den tyske forbundsbanks månedsberetning fra september 2005, s. 62 ff. (detaljeret præsentation; henvisninger i fodnoterne), den tyske forbundsbanks månedsberetning fra juni 2006, s. 40 f. (med henvisning til koncentration af låntagere), den tyske forbundsbanks månedsberetning fra december 2007, s. 59 ff. (med henvisning til minimumskravene til bankernes risikostyring).

Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/