Value-at-risk (kasutatakse üldiselt ka saksa keeles; sageli lühendina VaR; harvem ka riskiväärtus)

Positsiooni või portfelli võimalik kahju – teatud perioodi (= riskihorisont) jooksul, mida – eelnevalt määratletud tõenäosusega (= usaldusnivoo) – ei ületata (investori maksimaalne võimalik kahju vara või finantsvarade ja -kohustuste portfelli väärtusest, mis põhineb investeerimisaegadel ja usaldusvahemikul. See potentsiaalne kahjum arvutatakse varasemate andmete põhjal või tuletatakse tavalistest statistilistest seadustest). – Stressitestide arvutused põhinevad tavaliselt pikema vaatlusperioodi – umbes kolme aasta – muutujatel. Praktikas on VaR populaarne portfelliteooria, mida saab statistiliselt edasi täiustada. Vastavate arvutuste täpsuse kohta on esitatud vastuolulisi väiteid. – Muide, võtmenäitaja Value at Risk pärineb Põhja-Ameerika investeerimispanga J.P. Morgani juhatuse liikme soovist. Kauplemispäeva lõpus nõudis ta ühte numbrit, mis kujutas endast maksimaalset kahjumit kõigi panga kohustuste puhul. – Vt allapoole suunatud risk, oodatav puudujääk, Gini koefitsient, Herfindahl-Hirschmani indeks, võlausaldajatevaheline kokkulepe, usaldusnivoo, ülespoole suunatud risk. – Vrd Deutsche Bundesbanki 2005. aasta septembri kuuaruanne, lk 62 jj (üksikasjalik esitlus; viited joonealustes märkustes), Deutsche Bundesbanki 2006. aasta juuni kuuaruanne, lk 40 jj (viide laenuvõtjate kontsentratsioonile), Deutsche Bundesbanki 2007. aasta detsembri kuuaruanne, lk 59 jj (viide pankade riskijuhtimise miinimumnõuetele).

Tähelepanu: Finantsentsüklopeedia on kaitstud autoriõigusega ja seda võib kasutada ainult isiklikel eesmärkidel ilma selgesõnalise nõusolekuta!
Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-posti aadress: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/