Valtion rahasto

Valtion tai hallituksen omistaman pääomahallintayhtiön varat, joiden tarkoituksena on hankkia sijoituksia pääasiassa ulkomaille (valtion kokonaan omistama rahasto, joka hallinnoi pääasiassa veroista, varannoista ja luonnonvaroista saatavia varoja). Sijoitetun pääoman tuoton lisäksi monien valtioiden omistamien sijoitusrahastojen sijoituspolitiikassa pyritään myös muihin kuin taloudellisiin tavoitteisiin, jotka ovat usein jopa alisteisia puhtaasti taloudellisille näkökohdille. – Koska rahastot eivät yleensä hanki pääomaansa markkinoilla harjoitettavasta liiketoiminnasta, vaan ne ovat pääasiassa verovaroin varustettuja, ne voivat harjoittaa sijoituspolitiikkaa, jossa ei ensisijaisesti tarvitse ottaa huomioon tuottoja. Noin vuodesta 2005 lähtien valtioiden omistamat sijoitusrahastot ovat joutuneet yhä enemmän vastaanottavien valtioiden hallitusten ja sääntelyviranomaisten tarkkailun kohteeksi. – Toisaalta todettiin tyytyväisenä, että subprime-kriisin aikana Aasian valtioiden omistamat sijoitusrahastot sijoittivat pääomaa tappiollisiin laitoksiin, kuten Citigroupiin – maailman suurin pankki markkina-arvoltaan vuonna 2007 – Washington Mutualiin – Yhdysvaltain suurin rakennusyhtiö – ja Sveitsin suurimpaan pankkiin Union Bank of Switzerlandiin (UBS). UBS:n tapauksessa valtion omistama Government of Singapore Investment Corporation (GIC) antoi 11 miljardia Sveitsin frangia (!!!). Maailmanlaajuisesti toimiva brittiläinen Barclays Group, joka myös joutui vaikeuksiin sitä seuranneen subprime-kriisin aikana, sai uutta pääomaa arabivaltioiden rahastoista; vuoden 2008 lopussa arabiosakkaat omistivat 32 prosenttia pankista. – Syksyllä 2008 valtioiden sijoitusrahastot hallinnoivat maailmanlaajuisesti noin kaksi kertaa enemmän varoja kuin hedge-rahastot, 3 000 miljardia dollaria. Samaan aikaan rahastojen hallinnointi on usein kansainvälisesti toimivien sijoituspalveluyritysten käsissä. Toisaalta eräät valtioiden omistamat sijoitusrahastot kärsivät finanssikriisin seurauksena jopa neljänneksen tappioita varoistaan, jotka johtuivat pääasiassa pankkien osakkeista. – Yksityisten yritysten velat, jotka valtio on ottanut haltuunsa pelastustoimenpiteiden yhteydessä, kuten syksyllä 2008 Yhdysvalloissa subprime-kriisin yhteydessä. Rahasto osti laitoksilta vaikeuksissa olevia arvopapereita 700 miljardilla Yhdysvaltain dollarilla parlamentin hyväksymän “ongelmallisten omaisuuserien helpotusohjelman” yhteydessä.- Ks. AIG-sopimus, osakkeenomistaja, osakkeenomistajien määräysvalta, kannibalisaatio, huono pankki, sijoitusyhtiö, pelastusoperaatio, burn-out-saneeraus, maailmanlaajuinen toimija, rahoitusmarkkinoiden vakauttamisvirasto, go-go fund, hedge fund, heinäsirkat, vipuvaikutteinen osto, moraalikato, pääomasijoitusrahastot, pelastuspaketti, pääomasijoitukset, vakausrahasto, eurooppalainen, kauppamyynti, ikkuna teknologiaan. – Vrt. Deutsche Bundesbankin vuosikertomus 2007, s. 77 ja sitä seuraavat sivut (yleiskatsaus yksittäisiin valtioiden omistamiin sijoitusyhtiöihin; arviointi), EKP:n kuukausiraportti tammikuulta 2009, s. 79 ja sitä seuraavat sivut (julkisten kehittyvien markkinoiden ulkomaiset varat ja niiden sijoituspolitiikka; yksityiskohtainen esittely; yleiskatsaukset).

Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain yksityisiin tarkoituksiin ilman nimenomaista lupaa!
Yliopiston professori Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professori Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Sähköpostiosoite: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/