Štátny investičný fond

aktíva spoločnosti spravujúcej kapitál vo vlastníctve štátu alebo vlády s cieľom získavať investície predovšetkým v zahraničí (fond, ktorý je v úplnom vlastníctve krajiny a ktorý spravuje peniaze pochádzajúce najmä z daní, rezerv a platieb za prírodné zdroje). Okrem návratnosti investovaného kapitálu sa investičná politika mnohých štátnych investičných fondov zameriava aj na nefinančné ciele, ktoré sú často dokonca podriadené čisto ekonomickým hľadiskám. – Keďže fondy zvyčajne nezískavajú svoj kapitál z podnikateľskej činnosti na trhu, ale sú dotované predovšetkým z daňových príjmov, môžu uskutočňovať investičnú politiku, ktorá nemusí primárne zohľadňovať výnosy. Približne od roku 2005 sa štátne investičné fondy čoraz viac dostávajú pod drobnohľad hostiteľských vlád a regulačných orgánov. – Na druhej strane sa s uspokojením konštatovalo, že v priebehu hypotekárnej krízy ázijské štátne investičné fondy vložili kapitál do stratových inštitúcií, ako sú Citigroup – najväčšia banka na svete podľa trhovej kapitalizácie v roku 2007 -, Washington Mutual – najväčšia stavebná sporiteľňa v USA – a Union Bank of Switzerland – UBS, najväčšia švajčiarska banka. V prípade UBS poskytla štátna spoločnosť Government of Singapore Investment Corporation (GIC) injekciu vo výške 11 miliárd CHF (!!). Celosvetovo aktívna britská skupina Barclays, ktorá sa tiež dostala do ťažkostí počas následnej krízy hypotekárnych úverov, získala nový kapitál z arabských štátnych fondov; na konci roka 2008 vlastnili arabskí akcionári 32 % banky. – Na jeseň 2008 spravovali štátne investičné fondy na celom svete približne dvakrát viac ako hedžové fondy, a to aktíva vo výške 3 000 miliárd USD. Zároveň je správa fondov často v rukách medzinárodne pôsobiacich investičných spoločností. Na druhej strane niektoré štátne investičné fondy utrpeli v dôsledku finančnej krízy účtovné straty až do výšky jednej štvrtiny svojich aktív, a to najmä v súvislosti s ich expozíciou voči bankovým akciám. – Dlhy súkromných spoločností, ktoré prevzal štát v rámci záchranného programu, ako bol napríklad program vytvorený na jeseň 2008 v súvislosti s krízou hypotekárnych úverov v USA. Fond kúpil od inštitúcií problémové cenné papiere za 700 miliárd USD v rámci “programu pomoci problémovým aktívam”, ktorý schválil parlament.- Pozri AIG deal, akcionár, kontrola akcionárov, kanibalizácia, zlá banka, investičná spoločnosť, bail-out, burn-out turnaround, globálny hráč, agentúra pre stabilizáciu finančného trhu, go-go fond, hedžový fond, kobylky, výkup s využitím pákového efektu, morálny hazard, fondy súkromného kapitálu, záchranný balík, rizikový kapitál, stabilizačný fond, európsky, obchodný predaj, technologické okno. – Porovnaj Výročnú správu Deutsche Bundesbank za rok 2007, s. 77 a nasl. (prehľad jednotlivých FPT; hodnotenie), Mesačnú správu ECB za január 2009, s. 79 a nasl. (zahraničné aktíva verejných rozvíjajúcich sa trhov a ich investičná politika; podrobná prezentácia; prehľady).

Pozor: Finančná encyklopédia je chránená autorským právom a bez výslovného súhlasu sa môže používať len na súkromné účely! Univerzitný profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/