Spekulanter i förväg

På valutamarknaden är en marknadsaktör som köper/säljer valutaterminer i förhoppning om att spotkursen för den valda valutan vid förfallodagen kommer att vara högre/sämre än det avtalsenligt fastställda terminspriset. – Med spekulation på förhand kan spekulanten arbeta i stort sett utan att använda medel. Om man bortser från kostnader och bestämmelser för ett värdepapper, balanserar spekulantens avvecklingstransaktion från terminskontraktet och den motsatta spottransaktionen vid förfall varandra upp till den realiserade vinsten eller förlusten. Spekulantens transaktionsfond används därför endast till den del som motsvarar förlusten. Potentialen för spekulation i terminer är därför mycket större än potentialen för spotspekulation. – Inköp av varor i dag för leverans vid ett senare tillfälle. Detta gör det möjligt för producenter och förädlare av råvaror att skydda sig mot prisrisker. Detta minskar den osäkerhet som är förknippad med råvaruproduktion och leder vanligtvis till ett ökat utbud av råvaror och lägre priser samt till ökad öppenhet på marknaderna. Detta beror på att kontrakten är standardiserade och även har en signalfunktion för motsvarande kontantmarknader och OTC-terminsmarknader. – I USA införde den ansvariga tillsynsmyndigheten i början av 2012 en kvantitetsbegränsning på terminsmarknaden för råvaror, vilket gäller 28 råvaror, däribland vete, socker och guld. Den viktigaste bestämmelsen är begränsningen av antalet kontrakt som en enhet – t.ex. en handlare, en bank eller en råvarupool – får inneha. Den nya lagstiftningen är utformad för att förhindra att enskilda marknadsaktörer får tillgång till mer än en fjärdedel av den kvantitet av en råvara som kan levereras på kort sikt genom derivat. – Se hedge, agribulk, soak-up, call, fontange, differential, fixing, leverage, indemnity, spotspekulant, option, option, naked, position, uncovered, put, return, implied, risk, commodity price risk, commodity futures contract, collateral, speculator, speculation, stockjobber, futures trader, well-funded, futures speculator, defensibility, commodity futures contract. – Se Deutsche Bundesbanks månadsrapport för juni 2012, s. 34 f. (om termins spekulationens inflytande på oljemarknaden).

Observera: Den finansiella encyklopedin är upphovsrättsligt skyddad och får endast användas för privata ändamål utan uttryckligt tillstånd! Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-postadress: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/