Spekulant w przód

Na rynku walutowym uczestnik rynku, który kupuje/sprzedaje walutowe forwardy w oczekiwaniu, że kurs spot wybranej waluty w terminie zapadalności będzie wyższy/niższy niż ustalona w umowie cena forwarda. – Przy spekulacji terminowej spekulant może pracować w dużej mierze bez użycia środków finansowych. Jeśli pominąć koszty i rezerwy papieru wartościowego, to transakcja rozliczeniowa spekulanta z kontraktu forward i przeciwstawna transakcja spot w terminie zapadalności równoważą się wzajemnie aż do zrealizowanego zysku lub straty. Fundusz transakcyjny spekulanta jest więc wykorzystywany tylko w zakresie ewentualnej straty. Potencjał spekulacji futures jest więc znacznie większy niż spekulacji spot. – Zakup towarów dzisiaj, ale z przeznaczeniem na dostawę w późniejszym terminie. Dzięki temu możliwe jest – dla producentów i przetwórców towarów – zabezpieczenie się przed ryzykiem cenowym. Zmniejsza to niepewność związaną z produkcją towarów i zwykle prowadzi do wzrostu podaży towarów i spadku cen, a także – do uzyskania przejrzystości na rynkach. Dzieje się tak dlatego, że kontrakty są standaryzowane i pełnią również funkcję sygnalizacyjną dla odpowiednich rynków kasowych i pozagiełdowych rynków terminowych. – W USA właściwy organ nadzoru zadekretował na początku 2012 r. limit ilościowy na rynku towarowych kontraktów terminowych; dotyczy to dwudziestu ośmiu towarów, w tym pszenicy, cukru i złota. Najważniejszym zapisem jest limit liczby kontraktów, które może posiadać podmiot – np. przedsiębiorca, bank, pool towarowy. Nowe przepisy mają uniemożliwić poszczególnym uczestnikom rynku uzyskanie dostępu do więcej niż jednej czwartej krótkoterminowej dostarczalnej ilości towaru poprzez instrumenty pochodne. – Zob. hedge, agribulk, soak-up, call, fontange, differential, fixing, leverage, indemnity, spot speculator, option, opcja, naked, position, uncovered, put, return, implied, risk, commodity price risk, commodity futures contract, collateral, speculator, speculation, stockjobber, futures trader, well-funded, futures speculator, defensibility, commodity futures contract. – Zob. Deutsche Bundesbank Monthly Report z czerwca 2012 r., s. 34 f. (o wpływie spekulacji futures na rynek ropy naftowej).

Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/