Sekuritizácia skutočného predaja a predaj pohľadávok v balíku (sekuritizácia skutočného predaja)

Pohľadávky jednej alebo viacerých bánk sa – spájajú do jedného balíka (portfólio; špeciálne aktíva, portfólio), – kupuje ich účelovo založená spoločnosť – spolu s rizikom a – po rozdelení na tranže s rôznym obsahom rizika a zvyčajne: nadriadená, mezanínová a podriadená tranža – predávajú investorom na kapitálovom trhu. – Kupujúci cenných papierov znášajú všetky straty, ktoré by mohli vzniknúť po nadobudnutí, výmenou za rizikovú prémiu. – Predajom existujúcich úverov získavajú banky likvidné prostriedky, znižujú svoje kapitálové zaťaženie a vytvárajú si priestor na poskytovanie nových úverov. V zásade z toho profitujú aj malé a stredné podniky. – Rozdiel medzi sekuritizáciou skutočným predajom a syntetickou sekuritizáciou spočíva v tom, že v prípade syntetickej sekuritizácie zostáva úverová pohľadávka v banke; účelovej jednotke sa predáva len úverové riziko. Na druhej strane, skutočný predaj sekuritizácie vždy zahŕňa úplný, konečný a neodvolateľný prevod výnosov a rizík na tretiu stranu. Zodpovedajúce položky sa teraz už nevykazujú ani v súvahe predávajúceho. Preto sa v súvislosti so sekuritizáciou skutočným predajom hovorí aj o podsúvahovej technike. To sťažuje štatistické meranie celkového objemu úverov (prostredníctvom sekuritizácie na základe skutočného predaja je možné, aby boli úvery vyňaté zo súvahy, a tak zmizli z oficiálnych štatistík založených na bankových súvahách). – Pozri aktíva, nelikvidné, cenné papiere kryté aktívami, pôžička proti papieru, equity kicker, tranža prvej straty, finančná alchýmia, úverový derivát, úverová udalosť, oprávnenosť centrálnej banky, stratégia originate-to-distribute, pool, reintermediácia, možnosť repatriácie, jediný hlavný likviditný kanál, kríza na trhu s rizikovými hypotékami, prevod, konečný, podmorský efekt, sekuritizácia, sekuritizácia, syntetická, sekuritizácia, tradičná, sekuritizačná štruktúra. – Porovnaj Mesačnú správu Deutsche Bundesbank z apríla 2004, s. 27 a nasl., Mesačnú správu ECB z marca 2008, s. 26 a nasl. (účtovné otázky), Mesačnú správu ECB zo septembra 2008, s. 28 a nasl. (vplyv sekuritizácie skutočného predaja na vývoj úverov bánk; prehľady), Mesačnú správu ECB z novembra 2010, s. 83 (poznámka 28: sekuritizácia skutočného predaja sťažuje štatistické meranie celkového objemu úverov).

Pozor: Finančná encyklopédia je chránená autorským právom a bez výslovného súhlasu sa môže používať len na súkromné účely! Univerzitný profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/