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Prof. Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.

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Ratio de fonds propres, parfois aussi prudentiel (prudential capital resources quota)

selon Bâle I, huit pour cent de fonds propres et d’autres éléments assimilés à des fonds propres devaient être détenus par rapport aux actifs pondérés en fonction des risques – lesquels sont déterminés en affectant les actifs à des groupes de risques spécifiques. Cet accord sur les fonds propres de 1988 a largement contribué à l’harmonisation des règles prudentielles. Il a toutefois été érodé, notamment par les innovations financières ; voir également les articles 10 à 12 du KWG sur la dotation en fonds propres. – Dans le cadre de la crise financière qui a suivi la crise des subprimes, il a été proposé de lier la couverture en fonds propres des banques à la liquidité. Ainsi, le ratio de fonds propres réglementaires pourrait être augmenté d’un facteur calculé en fonction de la liquidité, de la congruence des échéances et du risque systémique de la banque pour l’ensemble du marché. Selon cette proposition, plus un établissement aurait financé à court terme des placements à plus long terme, plus les exigences de fonds propres augmenteraient. Cela aurait notamment l’avantage d’augmenter les fonds propres en cas de hausse, car c’est à ce moment-là que la congruence des échéances est la plus élevée. Cela freinerait inévitablement l’effet de levier et la hausse. – En principe, la meilleure façon de réguler le marché financier est de laisser la responsabilité aux banques. C’est pourquoi toutes les dispositions nationales et internationales visant à augmenter le ratio de fonds propres et à mettre en place des amortisseurs correspondants sont les bienvenues. – Voir responsabilité en matière d’investissement, taille des banques, Bâle III, directive sur les exigences de fonds propres, ratio de Cook, dotation en fonds propres, tampon de fonds propres, variable, Financial Soundness Indicators, tampon de fonds propres, contracyclique, fonds propres de base, ratio de levier, rapport Liikanen, tampon de liquidité, approche mark-to-funding, aléa moral, procyclicité, tampons de risque, stabilisateurs, automatiques, affacturage ultime, régime de waiver, emprunt à conversion obligatoire. – Voir le bulletin mensuel de la BCE de mai 2001, p. 66, le rapport annuel 2003 de la BaFin, p. 37 et s. (en ce qui concerne également la prise en compte des pertes inattendues), le bulletin mensuel de la BCE de janvier 2005, p. 54, le bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank de décembre 2006, p. 69 et s. (présentation très détaillée des exigences selon Bâle II), le rapport annuel 2006 de la BaFin, p. 43 et s. (efforts pour une définition uniforme des fonds propres réglementaires), le rapport annuel 2008 de la BaFin, p. 55 (modification des exigences en matière de fonds propres), rapport annuel 2009 de la BaFin, p. 10 (le Comité de Bâle discute des détails d’une nouvelle réglementation), rapport annuel 2011 de la BaFin, p. 63 et suivantes (rapport détaillé sur les progrès de l’harmonisation du ratio au sein de l’UE), p. 154 et suivantes (décisions des ministres des Finances de l’UE concernant la constitution d’un coussin de fonds propres), cf. rapport sur la stabilité financière 2012, p. 38 et suivantes. (la productivité des actifs des établissements allemands depuis 2002 ; aperçu), Rapport mensuel de la Deutsche Bundesbank de mai 2013, p. 59 et suivantes (fonds propres de surveillance bancaire dans le cadre de Bâle III, p. 61 : aperçu).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
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