Penzijní fond

Obecně kapitálový fond, jehož účelem je zaručit zaměstnancům, kteří do něj platí, po jejich odchodu do důchodu penzi. Penzijní fondy jako globální arbitráže a spekulanti, jako kupci často rizikových cenných papírů a dokonce i uměleckých děl, jsou v posledních letech pod zvláštním dohledem orgánů dohledu. Dosud však nepodléhaly finančnímu dohledu. – Jen CALPERS (California Public Employee Retirement System: fond kalifornských státních zaměstnanců) v současnosti spravuje aktiva ve výši více než 100 miliard USD. – V Německu se v užším slova smyslu jedná o fondy, které mají povolení a dohled podle vlastního “Altersvorsorgeverträge-Zertifizierungsgesetz” (zákon o certifikaci smluv o důchodovém zajištění), které mohou uzavírat smlouvy podle zákona o důchodovém majetku. Jsou považováni za profesionální klienty podle § 31a WpHG. – V USA, Velké Británii a Švýcarsku je podstatná část zabezpečení ve stáří financována podle fondového systému. Správci fondů jednají podle profesionálních kritérií diverzifikace rizik. Ty jsou důležité nejen pro vývoj akciového trhu jako kupci cenných papírů. Přispívají také k vyrovnání asymetrických informací. Na druhé straně se však v souvislosti s finanční krizí, která následovala po krizi rizikových hypoték v roce 2007, ukázalo, že správci fondů do svých portfolií přidali také rizikové cenné papíry všeho druhu, z nichž některé museli odepsat na nulu. – Viz Ablauffonds, Altersvermögensgesetz, Altersvorsorge-Einrichtung, Anlegerschutz, Anwartschaftszeit, Ausgewogen, Bankenregulierungs-Paradoxon, Beamtenvereine, Bilanz, ganzheitliche, Bogey, Contractual Trust Arrangement, Credit Default Swap, Destinatär, Gehaltsverzicht, Inhouse-Fund, Kreditverbriefung, životní pojištění, životní renta, záruka nominální hodnoty, Úřad pro regulaci zaměstnaneckého penzijního pojištění, směrnice o penzijních fondech, penzijní fond, penzijní závazky, aktiva plánu, standard obezřetného člověka, rabínský trust, pravidlo, zlatý, regulatorní arbitráž, speciální fondy, straitjacking, tontine, modely trustů, certifikace. – Srov. měsíční zprávu Deutsche Bundesbank z července 2002, s. 25 a násl, Výroční zpráva BaFin za rok 2005, s. 81 (nařízení o vykazování penzijních fondů, které vstoupilo v platnost v říjnu 2005), Výroční zpráva BaFin za rok 2006, s. 80 (nové nařízení o dohledu nad penzijními plány), s. 86 (nařízení o pojistně-matematických rezervách; nařízení o kapitálové přiměřenosti), Výroční zpráva BaFin za rok 2007, s. 86. 104 f. (plánovaná flexibilita pravidel krytí), Výroční zpráva BaFin 2008, s. 74 (nařízení o minimálním financování penzijních fondů), s. 103 (ztráty hodnoty v důsledku finanční krize; prognóza BaFin), Výroční zpráva BaFin 2009, s. 238 a násl. (certifikace; povinnost certifikace základních smluv; výčet požadavků na certifikaci), Výroční zpráva BaFin za rok 2010, str. 121 (odolná ekonomická situace penzijních fondů), Výroční zpráva BaFin za rok 2011, str. 93 a násl. (základní a aktuální otázky dohledu; standardy IOPS), Výroční zpráva BaFin za rok 2013, str. 121 a násl. (základní a aktuální otázky dohledu; standardy IOPS). 140 (přehled aktiv penzijních fondů), jakož i příslušná výroční zpráva BaFin (tam pokaždé také statistické a dohledové otázky), a také průběžné pokrytí ve “statistice eurozóny” v příslušné měsíční zprávě ECB; Měsíční zpráva ECB z června 2005, s. 19 a dále (Pensionskassen jako finanční zprostředkovatelé). – V měsíční statistické příloze “Statistika kapitálového trhu” Německé spolkové banky jsou také údaje o počtu, objemu prostředků a majetku domácích penzijních fondů v členění podle různých hledisek. V příslušné výroční zprávě BaFin “Statistika primárních pojišťoven a penzijních fondů” také přehled příspěvků, aktiv a výnosové situace společností v Německu a další klíčové údaje s vysvětlivkami, Měsíční zpráva Deutsche Bundesbank z března 2014, s. 18 (penzijní fondy jako součást stínového bankovního systému).

Pozor: Finanční encyklopedie je chráněna autorským právem a bez výslovného souhlasu může být použita pouze pro soukromé účely!
Univerzitní profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/