Opérations hors bilan (off-balance-sheet operations)

Opérations bancaires qui, jusqu’à l’entrée en vigueur des normes comptables internationales en 2005 ou l’introduction de Bâle II au début de l’année 2008 dans l’UE, ne devaient généralement pas être inscrites au bilan. Il s’agit principalement des engagements conditionnels, tels que les cautions et les garanties, de crédit irrévocables, engagements de versement et de marge, instruments financiers dérivés ouverts, y compris les options sur actions, et des opérations fiduciaires. Les services bancaires tels que le conseil en placement, la gestion de fortune et le négoce de titres, ainsi que les titres titrisés transmis à des sociétés à but spécial – la Sachsen LB, qui a dérapé en 2007 avant d’être rachetée par la Landesbank Baden-Württemberg, a fait disparaître près de 18 milliards d’euros dans le “néant du bilan” – sont parfois également considérés comme opérations hors bilan. – La demande de services hors bilan des banques a fait un bond en avant depuis 1980 ; parallèlement, les opérations de bilan perdent relativement de leur importance dans de nombreux établissements. – En application de Bâle II, les autorités de surveillance ont en partie établi des prescriptions détaillées en matière de couverture (detailed capital adequancy requirements) pour ces postes ; en d’autres termes, elles exigent un niveau de couverture en fonds propres (back-up in equity ; equity backing) à calculer selon une clé prédéfinie. En Allemagne, les dispositions correspondantes sont contrôlées par le Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (anciennement Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen). – Aux États-Unis, la loi Sarbanes-Oxley impose des règles très strictes et détaillées sur la présentation sans fard de toutes les opérations susceptibles d’avoir une influence sur la société (cotée en bourse), maintenant ou plus tard. – Voir capitalisme absent, transfert d’activité, bilan déterminé, protection des investisseurs, aval, opération de garantie, ligne de crédit, engagement de crédit, irrévocable, lettre de confort, tampon, effet de recul, critère de droit de vote, crise des subprimes, couverture, structure de titrisation.

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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