Oligopole Sifi (également en allemand)

Quelques banques d’importance systémique (systemically important financial institutions, SIFI) qui jouissent d’une forte position sur le marché national ou international, conformément au principe too big to fail, et qui sont appelées G-Sifi. En effetles agences de notation leur accordent des notes plus élevées en raison de l’aide de l’Etat à laquelle elles peuvent s’attendre en cas d’urgence ; on parle ici de notations soutenues. Cela donne à ces banques un avantage de financement. – De plus, de nombreux investisseurs préféreront un Sifi, car leurs dépôts y paraissent plus sûrs que chez des concurrents qui ne bénéficient pas d’une éventuelle protection de l’Etat. – Les moyens de démanteler l’oligopole des Sifi – comme une surveillance microprudentielle plus stricte ; le droit de l’État de démanteler et de scinder des holdings sur le marché financier – font aujourd’hui l’objet de nombreuses réflexions. Mais il reste difficile de délimiter précisément les Sifi (sur la base de critères tels que la taille, l’interdépendance, la substituabilité et la complexité) – Voir modèle de bad bank, allemand, banque, systémique, base bancaire, taille de l’établissement bancaire, optimale, sauvetage des banques, inversé, loi sur le sauvetage des banques, bazooka, stratégie de sortie, établissement de stabilisation des marchés financiers, interdépendance des marchés financiers, stabilité financière, confiance dans la taille, pression sur les marges, théorème de Money Matters, aléa moral, fonds d’urgence pour les banques en crise, gestion des restructurations, répercussions, inhérent au système, fonds de stabilité, européen, importance systémique, principe too big to save, emprunt à conversion obligatoire. – Voir le rapport annuel 2011 de la BaFin, p. 50 et suivantes (rapport détaillé sur les efforts internationaux d’identification et de réglementation des Sifi), le rapport sur la stabilité financière 2012, p. 98 (toujours des dangers liés à l’effondrement d’établissements interconnectés au niveau mondial), le rapport sur la stabilité financière 2013, 104 et suivantes (suppléments de capital pour les Sifi, appelés tampons Sifi).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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