Marco de evaluación sistémica (SAF)
organismo creado en abril de 2009 con el mandato de mejorar el intercambio de experiencias entre los bancos centrales, las autoridades de supervisión y los ministerios de finanzas de la UE. – Véase disuasión, prudencia, protección del inversor, supervisión, europea, evasión de la supervisión, encuesta Banana Skins, armonización, Octopus, arbitraje regulatorio, frenesí regulatorio, straitjacking, principio de subsidiariedad, sobrerregulación. – Cf. Informe anual 2009 del Deutsche Bundesbank, p. 102 (orden de trabajo).
Analista y analista: Una persona que – profesionalmente (posiblemente también por contrato como periodista financiero para un periódico o revista) – observa, explica y evalúa los acontecimientos de los mercados financieros en general y de la bolsa en particular y – da a conocer los conocimientos adquiridos gracias a ello (una persona experta en la evaluación y valoración de los valores financieros. La mayoría de los analistas están especializados en una sola industria, sector empresarial o en una o pocas acciones negociables). – En Alemania, los analistas deben estar registrados en la Autoridad Federal de Supervisión Financiera (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) de acuerdo con el artículo 34c de la WpHG y son supervisados. – Empleado de un banco que observa, evalúa y valora los mercados financieros para los clientes y otros departamentos del banco (los llamados analistas de venta). Los grandes bancos suelen emplear un número considerable de analistas (especializados en determinados sectores, países o productos financieros). – Especialistas de las sociedades de gestión de capitales que investigan la composición adecuada de la cartera para la respectiva dirección del fondo y formulan las correspondientes recomendaciones a la dirección del fondo (los denominados analistas de compra). – Véase análisis, técnico, calificación de analistas, registro de analistas, recomendación de inversión, limitación de la tarea de los analistas, investigación de órdenes, acuerdo de emisión, secuencia de Fibonacci, análisis financiero, filosofía financiera, estimación de ganancias, privilegio de los periodistas, scalping, analista de valores, técnico, análisis de valores. – Cf. Informe anual 2003 de la BaFin, p. 35 (principios importantes e internacionalmente válidos para los analistas), p. 109 y ss, Informe anual de la BaFin 2004, p. 107 (sobre el Reglamento de análisis financiero [FinAV], que entró en vigor en diciembre de 2004), p. 125 y siguientes (aquí también: los costes de viaje y alojamiento en las conferencias de analistas no pueden ser sufragados por los emisores), p. 126 y siguientes (obligación de información para los analistas según el Reglamento de análisis financiero [FinAV]). (deber de información de los analistas en virtud del nuevo Reglamento de Análisis Financiero), Informe Anual de BaFin 2005, p. 133 y ss. (presentación detallada de las normas de conducta), Informe Anual de BaFin 2006, p. 139 (discusiones de supervisión con analistas; lista de deficiencias), Informe Anual de BaFin 2007, pp. 148 y ss. (nuevas normas de conducta para los analistas; decisión interpretativa; analistas independientes), Informe Anual de BaFin 2008, p. 145 y ss. (información proporcionada por BaFin sobre una base ad hoc), Informe Anual de BaFin 2010, p. 211 (BaFin supervisa a 138 analistas), Informe Anual de BaFin 2012, p. 164 y ss. (BaFin busca en Internet y hace un seguimiento de las recomendaciones en las cartas bursátiles), así como el respectivo Informe Anual de BaFin, capítulo “Supervisión de bancos, proveedores de servicios financieros y entidades de pago”.
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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