Future (transaction future, plus rarement transaction liée à l’avenir)

Opération à terme inconditionnelle, à savoir contrat financier à terme – parfois relatif à des marchandises cotées en bourse, – qui contient l’obligation pour les deux parties au contrat d’acheter (long future) ou de vendre (short future) un produit financier (sous-jacent) dans une quantité déterminée à un prix convenu à une date ultérieure fixée, selon l’IAS “a firm commitment traded on an organised market to buy or sell an agreed upon quantity of an asset at an agreed upon price on an agreed upon date”. – L’acheteur du contrat doit acheter le produit financier sous-jacent à la date de règlement (position longue), tandis que le vendeur (émetteur) doit livrer le produit financier à la date de règlement (position courte). – Les actifs sous-jacents possibles sont des actifs tels que principalement des actions, des obligations, des matières premières, de l’électricité, du gaz, des métaux précieux ou des taux de référence, principalement des devises, des taux d’intérêt et des indices tels que le Dax. – Les conditions contractuelles sont généralement standardisées. Cela permet un négoce transparent en bourse, des coûts réduits et un accès simplifié au marché (market access). – Voir décote, crush spread, opérations sur dérivés, bilatérales, opérations sur dérivésobligation de compensation, opérations sur dérivésobligation de déclaration, financiarisation, scandale Kerviel, faible, option, position, faible, contrat à terme sur matières premières, obligation d’indemnisation, opération à terme, sous-jacent. – Voir les définitions et les classifications dans le bulletin mensuel de la BCE de mai 2000, p. 42 ; le rapport annuel 2002 du BaFin, p. 75 et s. (en ce qui concerne les obligations d’information des fournisseurs), le bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank d’octobre 2006, p. 31 et s. (en ce qui concerne les obligations du gouvernement fédéral allemand), le bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank de juin 2012, p. 34 et s. (contrats à terme sur le prix du pétrole).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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