Forwardový špekulant

Na devízovom trhu účastník trhu, ktorý kupuje/predáva devízový forward v očakávaní, že spotový kurz vybranej meny bude v čase splatnosti vyšší/nižší ako zmluvne stanovená forwardová cena. – Pri forwardovej špekulácii môže špekulant pracovať zväčša bez použitia finančných prostriedkov. Ak sa neberú do úvahy náklady a rezervy cenného papiera, vyrovnávacia transakcia špekulanta z forwardového kontraktu a protichodná spotová transakcia pri splatnosti sa navzájom vyrovnávajú až do výšky realizovaného zisku alebo straty. Transakčný fond špekulanta sa preto použije len do výšky prípadnej straty. Potenciál futures špekulácií je preto oveľa väčší ako potenciál spotových špekulácií. – Nákup tovaru dnes, ale na dodanie neskôr. To umožňuje výrobcom a spracovateľom komodít zabezpečiť sa proti cenovým rizikám. To znižuje neistotu spojenú s výrobou komodít a zvyčajne vedie k zvýšeniu ponuky komodít a zníženiu cien, ako aj k získaniu transparentnosti na trhoch. Je to preto, že kontrakty sú štandardizované a majú aj signalizačnú funkciu pre príslušné hotovostné trhy a mimoburzové trhy s futures. – V USA príslušný dozorný orgán začiatkom roka 2012 nariadil množstevný limit na trhu s komoditnými futures; týka sa to dvadsiatich ôsmich komodít vrátane pšenice, cukru a zlata. Najdôležitejším ustanovením je obmedzenie počtu zmlúv, ktoré môže mať subjekt – napríklad obchodník, banka alebo komoditný pool – v držbe. Cieľom nových právnych predpisov je zabrániť jednotlivým účastníkom trhu, aby prostredníctvom derivátov získali prístup k viac ako štvrtine krátkodobého dodateľného množstva komodity. – Pozri hedge, agribulk, soak-up, call, fontange, differential, fixing, leverage, indemnity, spot speculator, option, opcia, naked, position, uncovered, put, return, implied, risk, commodity price risk, commodity futures contract, collateral, speculator, speculation, stockjobber, futures trader, well-funded, futures speculator, substitutability, commodity futures contract. – Pozri Mesačnú správu Deutsche Bundesbank z júna 2012, s. 34 f. (o vplyve futures špekulácií na trh s ropou).

Pozor: Finančná encyklopédia je chránená autorským právom a bez výslovného súhlasu sa môže používať len na súkromné účely! Univerzitný profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/