Fonds propres de base (core capital, common equity)

Conformément à l’article 10 de la loi bancaire allemande (KWG), fonds propres dont un établissement doit justifier pour remplir ses obligations vis-à-vis des créanciers ainsi que pour garantir la sécurité des actifs qui lui sont confiés. Actuellement, il comprend essentiellement le capital versé, les apports d’associés tacites, les réserves ouvertes, la position spéciale pour risques bancaires généraux selon l’article 340h du Code de commerce allemand ainsi que (dans une mesure limitée) les produits financiers hybrides. – Tirant les leçons de la crise financière qui a suivi la crise des subprimes, les banques de l’UE doivent détenir d’ici 2012 la moitié de leurs fonds propres en fonds propres durs (core tier one, common equity), à savoir des actions ordinaires et des réserves de bénéfices. L’autre moitié peut être constituée, outre les liquidités, d’obligations d’État (it should be clarified : by creditworthy public debtors only), d’obligations d’entreprises de premier ordre et d’obligations sécurisées telles que les obligations sécurisées. Toutefois, étant donné que les obligations d’État, même celles des membres de l’UEM, présentent un risque très élevé, il faudrait ici aussi faire une distinction en fonction de la solvabilité. – Voir Bâle III, fonds propres, fonds propres durs, dotation en fonds propres, fonds propres, ratio de fonds propres, capital hybride, capital, coussin de conservation du capital, ratio de fonds propres de base, coussin de liquidité, coussin, contre-cyclique, masse de couverture des risques, stratégie d’endiguement, couverture, obligations à conversion obligatoire. – Voir le rapport annuel 2008 du BaFin, p. 49 (qualité des fonds propres de base ; capacité de reconnaissance par les autorités de surveillance), le rapport annuel 2009 du BaFin, p. 10, p. 48 et suivantes (nouvelles lignes directrices ; détails de la composition), le rapport annuel 2010 du BaFin, p. 125 (l’entrée en vigueur de la directive sur l’adéquation des fonds propres détermine la capacité de reconnaissance des éléments de fonds propres hybrides en tant que fonds propres réglementaires pour les établissements).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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