Feedback loop
Unless otherwise defined, the fact that investors – cannot process all information and – therefore rely on simple anchoring rules when making decisions. – The obvious anchor is the recent evolution of asset prices, such as stock prices. Quotations that rise over a number of years then serve investors as a decisive motive for further decisions. This can lead to a self-reinforcing movement, in the course of which a second round of price increases causes even higher stock prices, which then continues in an infinite loop. – See stock bubble, animal spirits, behavioral finance, bubble, speculative, domino effect, euphoria phase, headline hysteria, herd behavior, information overload, real estate bubble, imitation, informal. – Cf. ECB Monthly Bulletin, November 2008, p. 99 f. (explaining the loop from behavioral finance).
Attention: The financial encyclopedia is protected by copyright and may only be used for private purposes without express consent!
University Professor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mail address: info@ekrah.com
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/
Medmindre andet er defineret, det forhold, at investorer – ikke kan behandle alle oplysninger og – derfor er afhængige af enkle forankringsregler, når de træffer beslutninger. – Det oplagte anker er den seneste udvikling i aktivpriserne, f.eks. aktiekurser. Kurser, der stiger over en årrække, tjener derefter investorerne som et afgørende motiv for yderligere beslutninger. Dette kan føre til en selvforstærkende bevægelse, hvor en anden runde af prisstigninger medfører endnu højere aktiekurser, som derefter fortsætter i en uendelig løkke. – Se aktieboble, dyrisk ånd, adfærdsøkonomi, boble, spekulationsboble, dominoeffekt, eufori-fase, hysteri i overskrifter, flokadfærd, informationsoverbelastning, ejendomsboble, imitation, uformel. – Jf. ECB’s månedsoversigt fra november 2008, s. 99 f. (forklaring af loopet fra Behavioural Finance).
Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/
Comments
So empty here ... leave a comment!