Contrat
Accord sur un plafond de taux d’intérêt, en Europe le plus souvent par rapport à l’EURIBOR à six mois. Mais à la différence d’un cap normal, seule une partie des futures périodes d’intérêt est couverte sous forme de caplets individuels (= périodes partielles d’un cap). L’acheteur décide pendant la durée du contrat s’il souhaite ou non recourir à la couverture pendant la période d’intérêt concernée. – Les coûts de couverture sont ici nettement moins élevés, car toutes les périodes d’intérêt futures ne sont pas couvertes. L’acheteur bénéficie d’une couverture flexible pendant la période d’échéance, ce qui signifie qu’il peut décider d’exercer l’option à chaque date de rollover. Cela est particulièrement avantageux dans le cas d’un dépassement de justesse du plafond des intérêts. – Voir Obligation à taux variable, Titres fédéraux, Contingent Swap, Obligation de compensation des opérations sur dérivés, Obligation de déclaration des opérations sur dérivés, Floor, Option, Verrouillage de la sécurité, Spéculation, Dérivés de taux, Option de taux.

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/