Finnish

Mikä tahansa velkasitoumus arvopaperin muodossa, jolla on kiinteä tai vaihtuva korko ja tietty maturiteetti; toinen termi joukkovelkakirjalle. – Kahden henkilön välinen velkasuhde. Sitä, joka on velkaa, kutsutaan velalliseksi ja sitä, jolle velka on maksettava,…

Jeesuksen aikaan Kreikassa pienen kolikon arvo oli kahdeksan chalcoi; kuusi obolia vastasi yhtä drakmaa tai denaaria. – Nykyään sitä käytetään usein edelleen pienestä rahasummasta, erityisesti maksusta, lahjoituksesta tai palvelumaksusta. – Älkää kirjoittako obulus –…

Keskuspankkien ilmoitusten kielellinen kaava, joka viittaa ohjauskoron välittömään koronnostoon. – Ks. tiedotus, markkinaherkkä, EKP:n pöytäkirjat, julkaiseminen, avoimen suun politiikka, valppaus, korkea. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain yksityisiin tarkoituksiin ilman…

Kolikot, jotka on lyöty vihollisen isännän saartamassa (belagured) kaupungissa. – Katso korvaava raha, korvaavat kolikot, hätäraha, numismatiikka. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain yksityisiin tarkoituksiin ilman nimenomaista lupaa! Yliopiston professori…

Englannin oma eläkerahastojen sääntelyviranomainen. Viranomaisen kehittämät parhaat käytännöt olivat ja ovat esimerkillisiä myös Yhdistyneen kuningaskunnan ulkopuolisille eläkerahastoille. – Katso Eläkevarallisuuslaki, Tase, Kokonaisvaltainen, Varovaisuusperiaatteen mukainen varovaisuus. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää…

Rahoitusmaailman jargonissa usein purevasti sanottuna – suuren, globaalisti toimivan laitoksen keskushallinto tai – valvontaviranomainen, harvemmin myös – kotimainen keskuspankki. – Eläintieteellisesti mustekala on kahdeksankätinen mustekala (polyp; polyp), joka tarttuu kaikkeen, vetää sen sisäänsä eikä…

Yleisesti kulutustavaroista, erityisesti elintarvikkeista, kannettu vero, jota perittiin aiemmin valtion tai suvereenin luvalla joissakin Euroopan kaupungeissa, ja usein tietty summa oli maksettava köyhäinhoitorahastoon. – Erityisesti kaupunkiin tuotavien hyödykkeiden vero. Tämän veron päätarkoituksena oli suojella…

Oletus, jonka mukaan piensijoittajat tekevät päätöksiä aina tunnepohjaisesti ja toimivat siksi väärään aikaan osakemarkkinoilla – ja erityisesti osakkeita ostaessaan. Jos siis – monet piensijoittajat ostavat hintojen noustessa, tätä pidetään merkkinä markkinoiden heikkoudesta; – vastaava…

Rahoitusmarkkinoilla yleensä tila, jossa ostajat (harvemmin myös myyjät) pidättäytyvät tiettyjen odotusten vuoksi. – Keskuspankin tapauksessa käyttäytyminen, jossa se ei toteuta mitään toimenpiteitään (usein yleisön kehotuksista huolimatta), mutta voi kommentoida rahoitusmarkkinoiden kehitystä. – Ks. Abundance,…

Riskin laskennassa kaikkien niiden tappioiden odotusarvo, jotka ylittävät laskennallisen riskiarvon (odotettua alijäämää kutsutaan myös ehdolliseksi riskiarvoksi [CVaR], keskimääräiseksi riskiarvoksi [AVaR] ja odotettavissa olevaksi tappioksi [ETL]). – Ks. Herfindahl-Hirschman-indeksi, luottamustaso, markkina-arvomenetelmä, riskienhallinta. – Vrt. Deutsche…

Ellei toisin määritellä, todennäköisyys, että lainanottaja ei pysty hoitamaan velkaa pankissaan vuoden kuluessa. Yksittäinen pankki voi käyttää lyhyempää ajanjaksoa – usein yhdeksänkymmentä päivää – kirjanpitotarkoituksiin. – Ks. maksuhäiriö, maksuhäiriötappio, Basel II, maksuhäiriö, maksuhäiriöinen, luottotapahtuma,…

IFRS 9:n mukaan kaikenlaisten riskien toteutumisen todennäköisyys on kirjattava koko juoksuajalle. Uusi asetus ei koske ainoastaan pankkeja vaan myös kaikkien hankintamenoon kirjattavien rahoitusinstrumenttien arvonalentumisia toimialasta riippumatta. Tämä pakottaa muodostamaan riskivaraukset nopeasti, koska odotettu kassavirta…

IFRS 9:n mukaan kaikenlaisten riskien toteutumisen todennäköisyys on kirjattava koko juoksuajalle. Uusi asetus ei koske ainoastaan pankkeja vaan myös kaikkien hankintamenoon kirjattavien rahoitusvälineiden arvonalentumisia toimialasta riippumatta. Tämä pakottaa muodostamaan riskivaraukset nopeasti, koska odotettu kassavirta…

Yleisesti ottaen toive siitä, että altistumisesta saataisiin ylijäämäinen tulo suhteessa menoihin. – Ennakoitu tuotto, jonka rahoitusinstrumentti on tuottanut kokonaisuudessaan eräpäivään mennessä. – Osakkeiden tapauksessa yleensä osakkeen hinta, joka lasketaan odotettujen tulevien osingonmaksujen summana diskontattuna…

Pankkisuhde, joka määritellään yleensä seuraavasti: – maksulaiminlyönnin todennäköisyys asiakkaan riskiluokkaa kohti – kertaa tappioaste tapahtumatyyppiä kohti ja – kertaa lainasumma, jotta prosenttiluvuista päästään rahayksiköihin. – Pankit jakavat riskit yleensä sisäisesti kolmeen luokkaan (matala, keskisuuri…

Yleisesti: nykyiset – eli tämän päivän – käsitykset tulevista markkinaolosuhteista. Erittäin tärkeä rahapolitiikan kannalta, erityisesti inflaatio-odotusten kannalta. – Ks. arvioitavuus, koodisanat, data, pehmeä, ammattiennustajien kyselytutkimus, tasapainomallit, dynaamiset stokastiset, inflaatio, kobra-ilmiö, tulevan tarpeen minimiarvio, riski,…

Silmiinpistävät suhdannevaihtelut ja suuret vaihtelut omaisuuserien hinnoissa johtuvat usein siitä, että yritykset saavat epätäydellisiä signaaleja tulevista taloudellisista olosuhteista. Tämä voi johtaa liialliseen optimismiin, jonka seurauksena tehdään suuria investointeja odotettujen voittojen vuoksi, minkä seurauksena omaisuuserien…

Sääntelyä koskeva termi aikana Solvenssi II; se viittaa vakuutusyhtiöiden odotettujen tulevien kassavirtojen nykyarvoon. Vaatimuksena on, että korvausten maksamisesta aiheutuvat tulevat kulut on laskettava etukäteen ja diskontattava matemaattis-statististen menetelmien mukaisesti. – Vrt. BaFinin vuosikertomus 2006,…

Jos keskuspankki sitoutuu uskottavasti hintavakauteen, se johtaa todistettavasti alhaisempaan todelliseen inflaatioon. Tämä johtuu siitä, että talouden toimijat eivät suosi (luotolla rahoitettuja) ostoja korkeampien inflaatio-odotusten vuoksi. Myös palkkojen mukautukset ovat pienempiä, mikä johtaa edelleen inflaation…

Erittäin matemaattinen teoria, jonka tavoitteena on mallintaa epävarmuuden vallitessa tapahtuvaa toimintaa yleensä ja erityisesti rahoitusmarkkinoilla ja tehdä siitä siten ymmärrettävää. Teoria on itsessään ristiriitainen; se on oivaltava ja vakuuttava yksittäisillä osa-alueillaan. On kuitenkin kiistanalaista,…

Basel I -sopimuksen mukaan pankkien oli asetettava OECD-maiden velallisille alhaisemmat riskienhallintavaatimukset. Tämä myönnytys, jota tuskin voidaan perustella tosiasioilla, poistettiin Basel II:sta. – OECD (Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestö) perustettiin vuonna 1961, ja siihen kuuluu…

Varhaiskristillisessä jumalanpalveluksessa, messussa, uskovaiset menivät alttarille ja antoivat luontoissuorituksen. Rahallinen maksu tuli tavanomaiseksi 1200-luvulta lähtien. Uhraus oli osoitus näkyvästä kunnioituksesta Jumalaa kohtaan; sillä tuettiin pappeja ja seurakunnan köyhiä. Nykyään tämä uhrilahja kerätään yleensä keräämällä…

Yhdysvalloissa valtiovarainministeriön alainen valvontaviranomainen, joka valvoo niin sanottuja “National Banks” eli Yhdysvaltain liittovaltion viranomaisten rekisteröimiä luottolaitoksia. – Ks. sääntelyviranomaiset, pankki, joka ei ole jäsen. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain…

Yhdysvalloissa säästö- ja lainayhdistysten valvontaviranomainen, joka on osa valtiovarainministeriötä. – Katso valvontaviranomaiset. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain yksityisiin tarkoituksiin ilman nimenomaista lupaa! Yliopiston professori Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.…

Rahoitusmarkkinoiden tavanomainen, edustuksellinen työskentelytapa (normaali työnkulku), jokapäiväisen liiketoiminnan todellisuus (CH: Courant normal; real-life of day-to-day business operations); ymmärretään yleensä vastakohtana verkkopankkitoiminnalle eli pankkitapahtumien suorittamiselle internetin välityksellä. – Katso Courant normal. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on…

Jollei toisin määritellä, rahaliikenteen hoitaminen ja varojen hallinnointi ei tapahdu omassa kotimaassa vaan toisessa valtiossa, kuten Sveitsissä tai Singaporessa. Syynä tähän ovat ulkomailla sijaitsevien rahoitusmarkkinoiden suuremmasta riippuvuudesta huolimatta myös verotukselliset näkökohdat, kuten EU:n korkoverotuksen…

Sijoitusrahastot, jotka tarjoavat osakkeitaan henkilöille, jotka asuvat sen maan ulkopuolella, jossa liikkeeseenlaskija on perustettu. – Kaikenlaiset rahoitusvälineet, jotka on laskettu liikkeeseen offshore-rahoituskeskuksissa (OFC). Koska kilpailu talletuksista kaikkialta maailmasta on OFC:ssä erittäin kovaa, on olemassa…

Alueet (lainkäyttöalueet: viranomaiset, joilla on suvereeni valta hallita tai säätää lakeja), joilla rahoitussektorin osuus taloudellisesta toiminnasta on merkittävä ja suhteettoman suuri. – Toisen määritelmän mukaan alueita, joilla on Paikallinen rahoitusala vastaa leijonanosasta liiketoimista, jotka…

Liiketapahtumien selvittäminen ei oman valuutta-alueen sisällä vaan offshore-rahoituskeskusten kautta (oman maan ulkopuolella sijaitseva rahoituskeskus, jota pankit käyttävät tiettyjen talletusten ja lainojen varaamiseen, usein sääntelyrajoitusten ja verojen välttämiseksi). Tämä voi jopa täysin – tehdä tyhjäksi…

Saksalaisten pankkien ulkomailla suorittamat liiketoimet, joiden ensisijaisena tarkoituksena on kiertää samasta toiminnasta kotimaassa maksettavat verot. Usein tähän sisältyy myös rahanpesun valvonnan pakeneminen. – Vaikka niin sanotut “tutkivat toimittajat” raportoivat toistuvasti tällaisista väitetyistä liiketoimista erittäin…

Jos ei ole toisin määritelty, operatiivisten tehtävien siirtäminen ulkomaille (yrityksen toiminnan jonkin osan, tavallisesti osan tuotantoprosessista tai usein erilaisten back office -toimintojen siirtäminen toisessa maassa sijaitsevaan paikkaan), joka on yleistä myös pankkien keskuudessa verotuksellisista…

Sopimus, josta syntyy maksuvelvoite, vaikka sovittua toimitusta ei (vielä) tapahtuisikaan (luonnonvaran tuottajan ja ostajan välinen sopimus ostaa osia tuottajan tulevasta tuotannosta). Tällaisia sopimuksia käytetään usein luonnonvarojen hyödyntämisessä, kun luonnonvarojen louhinnan pääomakustannukset ovat huomattavat ja…

Termi, joka syntyi vuoden 2013 tienoilla kuvaamaan keskuspankin lisääntyneitä pyrkimyksiä saada vaikutusvaltaa rahoitusmarkkinoihin johtajiensa kirjallisilla lausunnoilla ja puheilla sen jälkeen, kun rahapolitiikka oli laskenut korkotason lähes nollaan prosenttiin. – Katso mahtipontisuus, keskuspankkitoiminta, ostot, keskuspankkitoiminta,…

Ohjeita siitä, miten keskuspankin pitäisi harjoittaa rahapolitiikkaansa, antavat – tietämättömät maallikot, useimmiten itseään talousjournalisteiksi kutsuvat ja typerät liukuhihnakirjoittajat asiaan liittyvillä internetfoorumeilla ja – mikä vielä pahempaa – omahyväiset professorit. Vastaavat säädökset valetaan usein (ja…

Termi, jota käytetään pankin riskien kattamisvarojen yhteydessä. Tarkemmin sanottuna se käsittää taseen oman pääoman, josta on vähennetty arvopapereista saadut realisoitumattomat voitot. – Ks. pääomavaatimukset, taloudelliset. – Vrt. Deutsche Bundesbankin kuukausiraportti joulukuulta 2007, s. 60…

Vanhemmissa asiakirjoissa sillä tarkoitetaan hopeasta tai kullasta valmistettuja kolikoita, erotuksena – seteleistä (metallista valmistettu raha, toisin kuin paperivaluutta) tai – asiakirjoista, kuten sekistä tai vekselistä. – Katso raha, Spores Raffel, maksuväline. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja…

Käytetään usein vanhemmassa kirjallisuudessa substantiivina, joka tarkoittaa toimitetun tiliotteen tunnustamista, vahvistamista, varmentamista yleensä ja pankin toimittaman tiliotteen varmentamista erityisesti. – Katso lakiesityksen jättäminen. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain yksityisiin…

EKPJ:n elin, jonka tehtävänä on valmistella, koordinoida ja valvoa EKPJ:n säädöksiä. – Vrt. Deutsche Bundesbankin vuosikertomus 2002, s. 144. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain yksityisiin tarkoituksiin ilman nimenomaista lupaa!…

Rahoitusmarkkinoiden osalta yleensä asiantuntijalakimiehen asiantuntijalausunto toimeksiannosta ja tässä yhteydessä erityisesti vieraan kielen ja vieraan lainkäyttöalueen sopimussitoumuksesta. – Sijoitustenhoitoyhtiöillä on usein palveluksessaan sopimusjuristeja asianomaisilta lainkäyttöalueilta; jopa suuret laitokset käyttävät usein oikeudellisia neuvonantajia eri puolilta maailmaa.…

Euroopan rahoitusmarkkinoilla yleensä ja erityisesti euroalueella on pyrittävä luomaan tasapuoliset toimintaedellytykset kaikille rahoituspalvelujen tarjoajille. Koska rahoituspalveluilla käydään kuitenkin kauppaa ympäri maailmaa ja ympäri vuorokauden, tarvitaan sääntelyä, joka menee eurooppalaista yhdenmukaistamista pidemmälle, mikä on kuitenkin…

Piilevistä oikeudellisista virheistä sekä tuomioistuinten ulkopuolisista ja oikeudellisista riidoista aiheutuva tappioriski; ne katsotaan osaksi operatiivista riskiä. – Piileviä oikeudellisia virheitä ovat esimerkiksi lain tai asetuksen tahaton laiminlyönti ja sopimusten osalta erityisesti virheet, jotka johtuvat…

Sekä IAS/IFRS:n että US-GAAP:n mukaan oikeudenmukaisen esittämisen periaate on tärkein kirjanpitosääntö eikä konservatiivisuuden periaate. Tämän periaatteen merkitys vaihtelee kuitenkin IAS/IFRS:n ja US-GAAP:n välillä. US GAAP:n mukaan kyseessä on niin sanottu “ylivoimainen periaate”, mikä tarkoittaa,…

Rahoitusmarkkinoilla työskentelevät henkilöt, jotka välittävät yritysten ja kuluttajien välisiä riitoja. EU:n direktiivissä (vaihtoehtoinen riidanratkaisu, ADR) määritellään yhdenmukaiset vähimmäisvaatimukset oikeusasiamiesten toiminnalle. – Katso sovitteluelin, portinvartija, välimiesmenettely, vaihtoehtoinen riidanratkaisu. – Vrt. BaFinin vuosikertomus 2012, s. 229…

Rahoitusmarkkinoilla luonnollista henkilöä tai oikeushenkilöä, jolla on lain mukaan kyky tehdä sopimus tai tehdä sopimus ja kyky ottaa vastuu velvoitteesta. – Ks. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain yksityisiin tarkoituksiin…

Vanhoissa asiakirjoissa tämä tarkoittaa eroa velalliselle hyvällä ja vakaalla rahalla myönnetyn lainan ja takaisinmaksun välillä rahassa, joka on tällä välin menettänyt ostovoimaansa. Aikaisemmilta ajoilta peräisin olevat vastaavat asiakirjat, joita on säilynyt runsaasti, ovat korvaamattoman…

Euroopan komission Brysselissä sijaitsevan tilasto- ja markkinaseurantakeskuksen julkaisemat tiedot kivennäisöljytuotteiden kuluttajahinnoista (Euroopan komissio perusti markkinaseurantakeskuksen saadakseen paremman käsityksen Euroopan ja kansainvälisistä energiamarkkinoista). Hinnat kerätään maakohtaisesti ja yleensä viikoittain. Nämä hintatiedot ovat tärkeitä EKP:n rahapolitiikan…

Erityisesti vanhemmassa rahoituskielessä, kun on kyse rahasta, joka on saatu avoinna olevasta saatavasta – tai saatavista yleensä. – Ks. sopimus, täyttäminen, selvitys, loppuunsaattaminen, maksu. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain…

Entinen maksu, joka oli tarkoitettu linnoitusten rakentamiseen ja kunnossapitoon rajoilla (rajalinnoitus) tai kaupunkien ympärillä (kaupunkilinnoitus, kaupunginmuuri). – Ks. Dänengeld, Festgeld, Festungsgeld, Heergeld, Kavalleriegeld, Knickgeld, Marschroutengeld, Obristen-Darlehn, Rockgeld, Superindukt, Türkengeld, Umlage. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on…

Kuvaus tuotannon kasvun ja työttömyyden välisestä suhteesta taloudessa. Jos kasvu nousee pitkän tietosarjan perusteella normaaliksi määritellyn tason yläpuolelle, työttömyysaste laskee. Jos talouskasvu on kuitenkin tuotannon kasvua hitaampaa, työttömyysaste kasvaa. – Ks. kasvun ja työllisyyden…

Rahoituspalvelut varakkaiden ikääntyneiden kanssa. – Katso All-Age-tuotteet, Best Agers Business, Dinks Business, Denture Investment, Money People, Polyplusius, Private Banking, Singleïsierung, Silver Economy, Woopee Business. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain…

Yleisesti henkilön tai kohteen suorittaman vaaditun tehtävän tai palvelun suorittamisen keskeytyminen, mistä tahansa syystä. Rahoitusmarkkinoilla varojen tai arvopapereiden siirron toteuttamatta jättäminen ehtojen mukaisesti muista kuin teknisistä tai tilapäisistä syistä. Ellei toisin ole määritelty, pankin…

Viitaten rahoitusmarkkinoihin siinä mielessä, että ne määräytyvät vain muutaman toimijan toimesta. – Tämä on Saksan osalta todistetusti väärin. Markkinoilla toimivat riippumattomat, paikalliset säästöpankit, joiden markkinaosuus on noin 50 prosenttia kaikesta liiketoiminnasta, riippumattomat kansanpankit, suuret…

Noin vuonna 2000 syntynyt termi, joka kuvaa sitä, että öljyn hinnan noustessa maailmanmarkkinahinnat nousevat (lähes) kaikilla talouden aloilla. Tämä johtuu siitä, että öljyä jalostetaan monilla teollisuudenaloilla, jopa metalliteollisuudessa (esimerkiksi alumiinin valmistuksessa). Lisäksi esiintyy erilaisia…

Raakaöljyn hinnalla on taipumus nousta, kun otetaan huomioon – maailmanlaajuisen kysynnän pitkäaikainen kasvu erityisesti Kiinassa, Brasiliassa ja Intiassa sekä joustamaton tarjonta, – teknisesti rajalliset mahdollisuudet säästää energiaa, – vähäiset näkymät vaihtoehtoisten energialähteiden taloudellisesta käytöstä…

Jos öljystä tulee maailmanlaajuisesti niukkaa ja siten kallista, dieselkäyttöisten maatalouskoneiden sijasta ihmisten on usein kylvettävä, hoidettava ja korjattava maataloustuotteita jälleen käsin. Tämän seurauksena maatalouden tuottavuus (tuotannontekijöiden ja tuotoksen suhde) laskee huomattavasti. YK:n laskelmien mukaan…

Öljyn (tuotteiden) hinnan alentaminen kotimarkkinoilla – julkisista varoista maksettavilla suorilla tuilla tai – öljyn valmisteverojen (väliaikaisella) alentamisella, jotta korkeiden öljynhintojen siirtyminen kuluttajahintoihin voidaan estää tai ainakin vähentää. – Tällainen politiikka johtaa siihen, että energiansäästökannustimet…

Öljyntuotanto- ja jakeluyhtiöiden liikkeeseen laskemat osakkeet ja muut arvopaperit. – Katso Offtake-sopimus, öljyn hinta. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain yksityisiin tarkoituksiin ilman nimenomaista lupaa! Yliopiston professori Dr. Gerhard Merk,…

Marraskuun 18 päivänä 2003 annetun saksalaisen “Verordnung zur Konkretisierung des Verbots der Kurs- und Marktmanipulation (KuMaKV)” -asetuksen 2 §:n määritelmän mukaan tällä tarkoitetaan – kaikkia tosiseikkoja ja arvostuksia, jotka ovat omiaan vaikuttamaan pörssin keskimääräisesti…

Marraskuun 18 päivänä 2003 annetun saksalaisen “Verordnung zur Konkretisierung des Verbots der Kurs- und Marktmanipulation (KuMaKV)” -asetuksen 2 §:n määritelmän mukaan tällä tarkoitetaan – kaikkia tosiseikkoja ja arvostuksia, jotka voivat – vaikuttaa pörssin keskimääräisesti…

Aiemmin panimoille määrätty yhteinen vero, jota kutsuttiin myös oluen valmisteveroksi. Olutrahoista saadut tulot eivät olleet kovin suuret. Ne saatiin kuitenkin säännöllisesti, joten veroviranomaiset saattoivat suunnitella niitä pidemmäksi ajaksi. – Vanhemmissa asiakirjoissa myös juomaraha (tipping),…

Liikkeeseenlaskija sijoittaa arvopaperit sijoittajille suoraan eli ilman liikkeeseenlaskijan välitystä. Tämä edellyttää, että liikkeeseenlaskijalla on riittävästi sijoitusvoimaa eli että se pystyy henkilökohtaisesti tavoittamaan halutun määrän sijoittajia. Oman liikkeeseenlaskun etuna ovat alhaiset kustannukset, koska – ei…

Pankissa periaatteessa summa, joka muodostuu – ydinpääomasta (= maksettu pääoma, avoimet rahastot, mukaan lukien vastuuvelkarahasto, yleisten pankkiriskien rahasto) ja – lisäpääomasta (= piilotetut rahastot, osallistumispääoma, johon liittyy velvollisuus maksaa jälkikäteen osinkoja, huonommassa etuoikeusasemassa oleva…

Pääoma, joka on yleensä sellaisen yhtiön hallussa, joka täyttää seuraavat kriteerit: – pysyvyys, – osallistuminen tappioihin ja – vapaus päättää voitonjaosta. – IAS:n (RK 49 c) mukaan yrityksen varojen määrä, joka jää jäljelle kaikkien…

Jollei toisin määritellä, tämä on pankin kantaosakkeiden ja kertyneiden voittovarojen summa. Kova pääoma ei sisällä arvopapereita, joiden haltijat ovat vastuussa tappioista vain maksukyvyttömyystilanteessa. – Basel III -suunnitelmien mukaan pankeilla pitäisi olla vähintään kolme prosenttia…

Jollei toisin määritellä, omaisuudenhoidolla tarkoitetaan rahoitusvälineiden hankintaa ja myyntiä luonnollisista henkilöistä koostuvalle sijoittajayhteisölle, jotta sijoittajat voivat osallistua hankittujen arvopapereiden arvonkehitykseen. Tällaiset palvelut ovat olleet luvanvaraisia vuodesta 2009 lähtien. – Katso sijoitusmalli, kollektiivinen. – Vrt.…

Pörssissä sijoitusrahaston osuuden arvo seuraavan kaavan mukaan: – rahaston markkina-arvo viitepäivänä, – vähennettynä veloilla ja – jaettuna ulkona olevien osuustodistusten lukumäärällä (sijoitusrahaston varojen kokonaismarkkina-arvo vähennettynä veloilla jaettuna ulkona olevien osuuksien lukumäärällä). Nettovarallisuusarvolla tarkoitetaan siis…

Liikevoittojen (= rahassa arvostettujen, tiettynä ajanjaksona tuotettujen tavaroiden ja palvelujen määrä; laitoksella suurin piirtein nettokorkotuottojen, nettopalkkiotuottojen ja kaupankäyntivoittojen summa) suhde riskipainotettuihin saamisiin. Tämä tunnusluku antaa vihjeen (clew): indikaation, joka ohjaa ratkaisemaan epäilyttäviä kehityssuuntia) pankin…

Yrityksen omaisuuden hallinnointi kirjanpidon ja verotuksen näkökulmasta. – Pankissa osasto, joka – yksityisasiakkaille, institutionaalisille sijoittajille sekä julkisille elimille – valitsee, hankkii ja myös hallinnoi hyllyllä sopivia sijoituksia monista eri vaihtoehdoista, kuten osakkeista, joukkovelkakirjoista, kiinteistöistä,…

Yksittäisen pankin tasolla tai pankin ylimmässä johdossa (konsernijohdossa) toimiva komitea, joka koostuu asianomaisten erityisosastojen edustajista ja joka käsittelee korkoriskin hallintaa, laatii asiaa koskevia ehdotuksia ja toimittaa ne hallitukselle. – Ks. asset interest, aktuaari, sijoituskomitea,…

Rahamääräisten arvojen rahamäärä muissa kuin rahoitusalan yrityksissä, jotka määritetään tiettyjen kirjanpitosääntöjen mukaisesti. – Katso vakavaraisuussuhde. – Vrt. Deutsche Bundesbankin kuukausiraportti kesäkuulta 2006, s. 20 (selvitys saksalaisten yritysten pääomanmuodostuksesta ja rahoituksesta vuodesta 1991 lähtien), s.…

Ehto, joka syntyy, kun suojattava saaminen – ei vastaa saamista, joka määrittää luottotapahtuman, – ei vastaa saamista, joka määrittää maksun määrän (käteisselvityksen tapauksessa), tai – ei vastaa toimitettavia saamisia (fyysisen toimituksen tapauksessa). – Katso…

Kahden yrityksen yritysarvon muutoksen korrelaatio. Riskien mittaamisen yhteydessä vastaava suhdeluku liittyy yrityksiin, joiden luottoriski riippuu suurelta osin samasta riskitekijästä, koska ne toimivat samalla toimialalla. – Katso toimialan keskittyminen. – Vrt. Deutsche Bundesbankin kuukausiraportti kesäkuulta…

Yritysosto, jossa suuri osa kauppahinnasta – joissakin tapauksissa jopa koko kauppahinta – hankitaan myymällä ostetun yrityksen omaisuutta. – Ks. asset deal, kannibalisaatio, burn-out turnaround, financial vulture, go-go fund, hedge fund, locust, capital grab, leveraged…

Mahdollisuus sijoittaa rahaa ja muodostaa vastaava (sekasalkku) esimerkiksi osakkeisiin, rahastoihin, osuuksiin tai sertifikaatteihin. – Sijoitusrahaston liikkeeseen laskemat eri erät. Kukin näistä arvopapereista lasketaan liikkeeseen samasta rahastosta. Yksittäiset luokat eroavat kuitenkin toisistaan tarkasti ilmoitettujen erityispiirteiden…

Yleensä kaikki kaupattavat kaupalliset paperit, joiden vakuutena on liikkeeseenlaskijan omaisuutta. – Erityisesti velkainstrumentit, joiden vakuutena on maksuja salkusta, johon on koottu monia yksittäisiä saamisia. Vuoden 2007 lopussa, jo ennen kuin subprime-kriisi kehittyi finanssikriisiksi, sijoittajien…

Yleensä kaikki kaupattavat kaupalliset paperit, joiden vakuutena on liikkeeseenlaskijan omaisuutta. – Erityisesti velkainstrumentit, joiden vakuutena on maksuja salkusta, johon on koottu monia yksittäisiä saamisia. Vuoden 2007 lopussa, jo ennen kuin subprime-kriisi kehittyi finanssikriisiksi, sijoittajien…

Jälleenrahoitukseen käytettävät, erityisesti luodut arvopaperit, joiden vakuutena on joukko samankaltaisia omaisuuseriä (esim. myönnetyt asuntolainat, leasing- ja luottokorttisaamiset tai myös henkivakuutussalkku; yhdessä käytetään yleensä nimitystä saamisportfolio, assets). – Liikkeeseenlaskettujen arvopapereiden velanhoitokulut katetaan poolin tuotoilla. Koska…

Omaisuusvakuudelliset, listaamattomat arvopaperit, joiden maturiteetti on enintään 360 päivää. Ne lasketaan yleensä liikkeelle yhteissijoitusyhtiöiden toimesta pitkäaikaisten saamisten, esimerkiksi asuntolainojen, rahoittamiseksi. ABCP:t ovat siis diskontattuja arvopaperistamispapereita. – Ks. omaisuusvakuudelliset arvopaperit, yritystodistukset, rahamarkkinasegmentit, erikoissijoitusvälineet. Huomio: Taloudellinen…

Kesällä 2007 alkaneen subprime-kriisin jälkeen, joka levisi syksyllä 2008 maailmanlaajuiseksi finanssikriisiksi, valvontaviranomaiset vaativat alullepanevia pankkeja pitämään tietyn prosenttiosuuden liikkeeseen lasketuista arvopaperistetuista arvopapereista omissa salkuissaan. Tällä pyrittiin estämään se, että alullepanijat jakaisivat saamisia huolimattomasti ja…

Kesällä 2007 alkaneen subprime-kriisin jälkeen, joka levisi syksyllä 2008 maailmanlaajuiseksi finanssikriisiksi, valvontaviranomaiset vaativat alullepanevia pankkeja pitämään tietyn prosenttiosuuden liikkeeseen lasketuista arvopaperistetuista arvopapereista omissa salkuissaan. Tällä pyrittiin estämään se, että alullepanijat jakaisivat saamisia huolimattomasti ja…

Jos pankki saa toimeksiannon ostaa tai myydä arvopapereita, se voi toimia toimittajana tai ostajana. Pääsääntöisesti pankki saa toimimaan sopimusosapuolena, jos asiakas ei ole sitä yksittäistapauksessa toimeksiantoa tehdessään kieltänyt. – Ks. täytäntöönpanovaatimus, pörssivelvoite, sisäinen järjestelmä.…

Yrityksen oman pääoman tuottoa varten lasketut vaihtoehtoiskustannukset. – Laskelma perustuu usein kaavaan oman pääoman kustannus = riskitön korko plus oman pääoman riskipreemio, jossa riskittömäksi koroksi katsotaan reaalikorko lisättynä odotetulla inflaatiovauhdilla, ja riskipreemio sisällytetään usein…

Yksinkertaistettuna odotetun osakekurssin ja riskittömän koron erotus, joka on käytännössä ensimmäisen luokan valtionlainojen korko, eli sellaisten maiden arvopaperit, jotka pystyvät ja haluavat maksaa takaisin ottamansa lainat. Mitä korkeampi CETERIS PARIBUS -osakkeiden riskipreemio on, sitä…

Kauden aikana syntyneen voiton ennen veroja (tuotto ennen veroja) suhde yrityksen taseen omaan pääomaan (yrityksen nettotulos jaettuna sen varoilla; mittaa, kuinka taloudellisesti ja kannattavasti yritys käyttää pääomansa). – Pienemmillä yksityisyrittäjinä tai henkilöyhtiöinä toimivilla yrityksillä…

Yleisesti ottaen yrityksessä oman taloudellisen toiminnan kautta kerättyjen varojen kertyminen. Pääsääntöisesti jakamattomat voitot ovat omarahoituksen lähde. Lisäksi rahaa kertyy myös omaisuuden – esimerkiksi yrityksen osien – myynnistä: Desinvestoinnit – varoja virtaa myös omaisuuden myynnistä.…

Yleisesti ottaen yrityksessä oman taloudellisen toiminnan kautta kerättyjen varojen kertyminen. Pääsääntöisesti jakamattomat voitot ovat omarahoituksen lähde. Lisäksi rahaa kertyy myös omaisuuden – esimerkiksi yrityksen osien – myynnistä: Desinvestoinnit – varoja virtaa myös omaisuuden myynnistä.…

Omistusasumiseen liittyviä menoja on vaikea mitata tarkasti kuluttajahintaindeksin laskennassa käytetyissä tilastoissa, joten EKP on tehnyt tässä asiassa uutta työtä. – Ks. rakentamisen hintaindeksi, inflaatioerot, elintasoindeksi. – Vrt. EKP:n Kuukausikatsaus, heinäkuu 2005, s. 74 f.…

Riski, jota – ei siirretä vakuutuksenantajalle tai jota – vakuutusyhtiöt eivät siirrä jälleenvakuuttajille tai – jonka vakuutuksenantaja tai jälleenvakuuttaja asettaa sopimuksella vakuutuksenottajalle ja joka ikään kuin rajoittaa vakuutusturvan laajuutta (vakuutussopimuksen määrittelyt, joiden mukaan vakuutetun…

Riski, jota – ei siirretä vakuutuksenantajalle tai jota – vakuutusyhtiöt eivät siirrä jälleenvakuuttajille tai – jonka vakuutuksenantaja tai jälleenvakuuttaja asettaa sopimuksella vakuutuksenottajalle ja joka ikään kuin rajoittaa vakuutusturvan laajuutta (vakuutussopimuksen määrittelyt, joiden mukaan vakuutetun…

Jos yksittäinen omenanviljelijä saa poikkeuksellisen suuren sadon, se on hänelle erittäin kannattavaa. Jos kaikki omenanviljelijät kuitenkin korjaavat ennätyssadon samaan aikaan, se on epäonni. Koska nyt omenoiden hinnat vajoavat pohjattomaan kuiluun; yksittäinen tila ei enää…

Solvenssi II:n mukaan vakuutusyhtiöt ja eläkerahastot voivat määrittää kaikki omat liiketoimintariskinsä ja laskea niistä aiheutuvat pääomavaatimukset. Oman riskin ennakoiva arviointi (FLAOR) oli tarkoitus tehdä ensimmäisen kerran vuonna 2014. Yritykset ilmoittavat arvioinnin tuloksen toimivaltaiselle valvontaviranomaiselle.…

Valvontaviranomaisen toteuttama toimenpide epäselvien ja läpinäkymättömien omistussuhteiden (läpinäkymättömät omistussuhteet) havaitsemiseksi pankeissa – yleensä yksityisten pankkien aikaisemman yritysoston yhteydessä. – Ks. omistuksen valvontaa koskeva asetus, yksityiset pankkiirit. – Ks. BaFinin vuosikertomus 2004, s. 117, BaFinin…

Yritys, joka on yleensä oikeudellisesti itsenäinen (oikeudellisesti itsenäinen yksikkö), mutta jonka osakkeet omistaa kokonaan tai suurimmaksi osaksi toinen yksikkö (emo-tytäryhtiö-suhde, sivuliike). – Yritys, jonka toiminnan tarkoituksena on hankkia osuuksia (pitkäaikaisia pääomasijoituksia) muista yrityksistä, Unternehmensbeteiligungsgesellschaft.…

Kolmikantaneuvottelujen osapuolet pääsivät Solvenssi II:n täytäntöönpanon yhteydessä sopimukseen useista Solvenssi II:een tehdyistä muutoksista. – Katso Quick Fix. – Vrt. BaFinin vuosikertomus 2013, s. 118 ja sitä seuraavat sivut (yksityiskohtainen ja selittävä esitys sopimuksesta). Huomio:…

(Arvopaperi)rahoituspalvelujen tarjoaja ei pidä asiakastoiminnassa saatuja varoja erillään yksittäisten päämiesten mukaan, vaan – mahdollisesti jopa yrityksen muiden erien kanssa – vain yhdellä tilillä. Saksassa tämä kirjanpitokäytäntö on kielletty WpHG:n 34 a §:n 1 momentin…

Suurten, kansainvälisesti toimivien pankkien ja vakuutusyhtiöiden liiketoimintapolitiikan periaate, jonka mukaan jokaisen työntekijän maailmanlaajuisesti tulisi tuntea kaikki laitoksen palvelut ja näin ollen saattaa ne helposti myös asiakkaan saataville paikallisesti. – Ks. algoritmikauppa, käyttäytymisbrändäys, osaamiskeskus, monimuotoisuus…

Rahoitusalan jargonissa rahoitustuotteen äkillinen, odottamattoman voimakas myynti ilman, että ostohalukkuus kuitenkin jatkuu eikä näin ollen johda jälkiostoihin (lisätilauksiin). – Katso High Flyer, Price Breakout, Outperformance, Pump and Dump, Runup, Strong Buy. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja…

lyhytaikainen maahantulo): Rahoitusmarkkinoiden osalta erittäin lyhyt sitoutuminen ajallisesti ja yksinomaan nopean voiton saamiseksi; yleensä sillä on toissijainen merkitys, että sijoittaja ei tunne sijoituskohdetta lainkaan eikä edes halua tutustua siihen tarkemmin. – Katso Poissaolokapitalismi, ulkopuolinen…

Pankin tai rahoituspalvelujen tarjoajan muodossa toimiva rahoitusmarkkinoiden tarjoaja, jota valvontaviranomaisen arvion mukaan pidetään perustelluista syistä vähemmän luotettavana. Tällaiset laitokset ovat ensisijaisesti valvontatarkastusten kohteena (valvontaviranomaisen aloitteesta). – Ks. hakemuslähtöinen, valvontatoimet, pankkivalvonta, eurooppalainen, osuuspankki, riskinkantokyky, toimenpide…

Henkilö, joka käyttää Internetiä ottaakseen yhteyttä pankin palveluun. – Katso internet-pankki, verkkopankki. Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain yksityisiin tarkoituksiin ilman nimenomaista lupaa! Yliopiston professori Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.…