Position d’option exprimant une certaine prudence, composée de quatre contrats au total avec la même date d’expiration (expiration date) et comprenant l’achat d’une option avec un prix d’exercice bas (prix de base), vente de deux options avec des prix de base moyens et l’achat d’une option avec un prix de base plus élevé. – On achète donc à une date donnée deux calls (options d’achat) à deux prix d’exercice différents. Pour ce faire, on vend deux calls à un prix qui se situe entre les deux calls achetés. De cette manière, une éventuelle perte peut normalement être maintenue dans des limites relativement étroites. – Voir bull spread, call, option, contrat à terme sur matières premières, opération d’échelonnement, straddle, strangle.
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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