Backtesting (so auch im Deutschen gesagt, seltener Rückvergleich)

Der Versuch, die künftige Kursentwicklung eines Finanzinstruments anhand der Notierungen vergangener Perioden zu schätzen (the process of testing an investment strategy by using the series of past historical data). Von nicht wenigen Analysten und Wirtschaftsjournalisten wird leichtfertig Backtesting herangezogen, um die künftige Wertentwicklung vorherzusagen (but there is much evidence that backtesting does certainly not allow one to predict how a strategy will perform under future conditions). – Im Rahmen des Ratings der Vergleich der Schätzungen für die Ausfallwahrscheinlichkeiten mit dem tatsächlich eingetretenen Kreditausfall. – Siehe Kalibrierung, Rating, Risikomodelle, Trennschärfe, Validierung, Verlustquote. – Vgl. Monatsbericht der Deutschen Bundesbank vom September 2003, S. 70, Jahresbericht 2004 der BaFin, S. 89 (Verlässlichkeit von Backtesting-Verfahren), Jahresbericht 2008 der BaFin, S. 129 (Einzelheiten zum institutsinternen Backtesting), Jahresbericht 2009 der BaFin, S. 146 (erheblicher aufsichtsrechtlicher Handlungsbedarf bei Instituten mit Backtesting-Ausnahmen) sowie den jeweiligen Jahresbericht der BaFin.

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Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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