Arvopaperistamisriskit (arvopaperistamiseen liittyvät riskit)

Arvopaperistamiseen liittyy seuraavia riskejä: – arvopaperistamisen aloittava pankki ei ole kovin huolellinen velallisten valinnassa ja seurannassa; – arvopaperistamisen kysyntä voi äkillisesti loppua, kuten subprime-kriisissä ja sitä seuranneessa finanssikriisissä havaittiin, kun salkun viiteomaisuuserien maksukyvyttömyyden odottamaton synkronointi johti markkinoiden romahtamiseen; – jos arvopaperistamispaperit lasketaan liikkeeseen offshore-rahoituskeskuksissa sijaitsevien erillisyhtiöiden kautta, transaktioita ei valvota saati sitten pääomiteta; – jos alullepanija ottaa vastuulleen velvoitteen sisällyttää erityisrahoitusyhtiö taseeseensa vaikeuksissa, tämä voi johtaa siihen, että alullepaneva pankki itse joutuu vaikeuksiin, kuten subprime-kriisin yhteydessä havaittiin useaan otteeseen; – jos arvopaperistettujen arvopaperien hinnat laskevat äkillisesti, kuten subprime-kriisin aikana tapahtui, jopa laadukkaat arvopaperit joutuvat yleisen epäilyn kohteeksi; Pankit ovat joutuneet tekemään suuria alaskirjauksia, ja tämä samaan aikaan, kun maksukyvyttömät erillisyhtiöt rasittavat tulosta, ja – viimeisenä mutta ei vähäisimpänä seikkana – on viime kädessä mahdotonta arvioida sellaisten arvopaperistettujen arvopapereiden laatua, jotka ovat syntyneet usein kymmenien tuhansien yksittäisten saamisten yhdistelmästä; tämä koskee kaikkia eriä. – Katso Absence Capitalism, Claw-back Clause, Defeasance, Diamond Thesis, International Business Company, Moral Hazard, Securitisation Papers, Securitisation Structure. – Vrt. EKP:n kuukausikatsaus, helmikuu 2008, s. 89 ja sitä seuraavat sivut (selvitys yksittäisistä riskitekijöistä).

Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain yksityisiin tarkoituksiin ilman nimenomaista lupaa!
Yliopiston professori Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professori Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Sähköpostiosoite: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/