Arbitráž, statistická (neutrální vůči akciovému trhu; někdy také v němčině)

Obecně se jedná o tržní strategii (zejména hedgeových fondů), při které se nakupují podle názoru vedení podhodnocené (obchodované pod “reálnou” hodnotou) akcie a zároveň se provádí krátké prodeje nadhodnocených akcií. Taková politika je považována za neutrální, tj. ne jednostrannou, protože – využívá se pouze tržní neadekvátnosti (dočasné odchylky od tržní rovnováhy podle názoru vedení; očekává se vyrovnání na “správnou” cenu) a – nedochází k vzájemné závislosti (korelaci) s jinými aktivy. – Speciální strategie hedgeových fondů, o které se hodně mluví přibližně od roku 2005 a jejímž cílem je využívat dočasných cenových deformací akcií. K tomu vedení hedgeového fondu využívá počítačové přístupy. Počítačové programy jsou většinou sestaveny na základě tzv. hypotéz o převrácení průměru: předpokládají, že dočasné cenové nerovnováhy konvergují k dlouhodobějšímu průměru. Na základě údajů o minulé výkonnosti nyní vedení fondu sestaví dvě portfolia, která odrážejí sledovaný trh; v ideálním případě tato portfolia odrážejí stejný trh s různými cennými papíry. Pokud se hodnoty portfolií rozcházejí, nakoupí se portfolio, které zlevnilo, a prodá se to, které zdražilo. Pokud se cenové nerovnováhy opět sblíží, je dosaženo zisku. – Vysoká míra obratu statistických arbitrážních obchodníků způsobená tímto způsobem vedla k tomu, že na ně připadalo (v roce 2006) pět až deset procent objemu obchodů na newyorské burze. – Viz fond řízený událostmi, strategie hedgeových fondů, investoři s hodnotou aktiv, řízení hodnoty, portfolio aktiv.

Pozor: Finanční encyklopedie je chráněna autorským právem a bez výslovného souhlasu může být použita pouze pro soukromé účely!
Univerzitní profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/