Arbitraaž, statistiline (aktsiaturguneutraalne; mõnikord ka saksa keeles)

Üldiselt turustrateegia (eriti riskifondide puhul), mille puhul ostetakse juhtkonna arvates alahinnatud (alla selle “tegeliku” väärtuse kaubeldavaid) aktsiaid ja samal ajal müüakse ülehinnatud aktsiaid lühikeseks. Sellist poliitikat peetakse neutraalseks, st mitte ühekülgseks, sest – kasutatakse ära ainult turu ebapiisavust (ajutised kõrvalekalded turutasakaalust juhtkonna arvates; oodatakse tasandumist “õige” hinnaga) ja – ei esine vastastikust sõltuvust (korrelatsiooni) teiste varadega. – Spetsiaalne riskifondide strateegia, millest on palju räägitud alates umbes 2005. aastast ja mille eesmärk on kasutada ära aktsiate ajutisi hinnamoonutusi. Selleks kasutab riskifondide juhtkond arvutipõhiseid lähenemisviise. Arvutiprogrammid on enamasti koostatud nn keskmise pöördumise hüpoteesi alusel: nad eeldavad, et ajutised hinnaerinevused lähenevad pikaajalisele keskmisele. Kasutades varasemate tootluste andmeid, koostab fondivalitseja nüüd kaks portfelli, mis peegeldavad vaadeldavat turgu; ideaalis peegeldavad need portfellid sama turgu erinevate väärtpaberitega. Kui portfellide väärtused lahknevad, ostetakse odavamaks muutunud portfelli ja müüakse kallimaks muutunud portfelli. Kui hinna tasakaalustamatus läheneb taas, siis saadakse kasumit. – Selliselt tekitatud statistiliste arbitraažööride kõrge käibe tõttu moodustasid nad (2006. aastal) viis kuni kümme protsenti New Yorgi börsi kauplemismahust. – Vt sündmusepõhine fond, riskifondide strateegiad, varade väärtuse investorid, väärtuse juhtimine, varade portfell.

Tähelepanu: Finantsentsüklopeedia on kaitstud autoriõigusega ja seda võib kasutada ainult isiklikel eesmärkidel ilma selgesõnalise nõusolekuta!
Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-posti aadress: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/