Absorção de perdas e absorção de perdas

Termo usado principalmente em conexão com certos instrumentos financeiros negociáveis. Os bancos agrupam um grande número de empréstimos emitidos em uma carteira. Isto é então dividido em parcelas individuais; geralmente em três, não necessariamente em partes iguais. – A parcela de juros mais baixa e relativamente alta (primeira perda, também chamada de parcela de capital próprio) deve suportar (absorver) totalmente a perda causada por uma inadimplência de um empréstimo na carteira geral. – A próxima parcela mais alta (parcela mezanino) só tem que absorver perdas se a inadimplência do empréstimo exceder o volume da parcela de primeira perda. Seu risco é, portanto, menor, assim como o retorno desta parcela – Além disso, parcelas de risco cada vez mais baixo seguem o mesmo padrão. – Ver reforço de crédito, call, capital híbrido, estratégia originar-para-distribuir, reintermediação, opção de reembolso, reembolso antecipado, espessura das parcelas, securitização, estrutura de securitização, securitização de venda real, princípio da cascata. – Cf. Relatório Mensal do Deutsche Bundesbank de abril de 2007, p. 16 f. (visão geral da estrutura de financiamento em uma típica compra alavancada e posição de credores mezzanine).

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Professor Universitário Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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