Credit default swap, nazwa pojedyncza (używana również w języku niemieckim)

Credit default swap, który odnosi się do relacji kredytowej z tylko jednym dłużnikiem. – W tym przypadku nabywca ochrony przekazuje aktywa referencyjne, takie jak obligacje lub kredyty księgowe, w zamian sprzedawcy ochrony (płatnikowi stałej stopy). Jeżeli rozrachunek odbywa się poprzez dostawę papierów wartościowych (rozrachunek fizyczny: standard rynkowy), wówczas przyjmujący zabezpieczenie ma zazwyczaj wybór pomiędzy papierami wartościowymi tego samego rodzaju (opcja najtańsza dostawa). Możliwe jest jednak również uzgodnienie płatności wyrównawczej w wysokości różnicy między wartością nominalną aktywów referencyjnych a wartością rynkową po wystąpieniu zdarzenia kredytowego (rozliczenie gotówkowe). Dotyczy to głównie sytuacji, gdy CDS zabezpiecza portfel kredytów, z którego trudno wyodrębnić poszczególne kredyty. Na początku 2005 r. jednoimienne CDS stanowiły nieco ponad pięćdziesiąt procent światowego rynku kredytowych instrumentów pochodnych. – Zob. Derivative Transactions-Clearing Obligation, Derivative Transactions-Reporting Obligation, Credit Derivative – por. raport miesięczny Deutsche Bundesbank z grudnia 2004 r., s. 44 f.

Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/