次级住宅物业融资

除非另有定义，这是指在所谓的 “公平住房政策 “过程中向勉强有偿付能力的客户发放贷款的形式，这在2007年次贷危机之前在美国很常见。这些首先包括–2/28抵押贷款信贷：通过这种形式，借款人最初只在一定时期内支付少量款项。然而，还款额（锁定利率；预告利率）既不包括实际利息，也不包括还款成本。其结果是负的摊销：未偿还的贷款金额最初会增加， – 可调利率抵押贷款（ARM）：在这里，借款人在开始时支付非常低的利率；在合同规定的固定期限后，收取可变利率， – 附带贷款。如果债务融资的份额超过房产价值的百分之八十，在美国必须购买私人抵押贷款保险（PMI）。这方面的支付直到2007年才可以减税。为此，除了通常为百分之八十的第一笔抵押贷款外，在高额债务融资股份的同时，还进行了第二笔次级贷款（捎带贷款），有了它就可以避免保险。在比较这两种融资形式时，与保险方案相比，第二笔贷款的减税性通常导致成本优势，但同时也是完全的债务融资， – 自我证明贷款（陈述收入贷款）：在这里，发放贷款的银行放弃了对信用度的检查。然而，这样做与其说是出于规避风险，不如说是相信贷款可以被证券化，从而将高风险转移给全球其他市场参与者。- 由于借款人最初只需要支付后来的部分月费，他们往往不会立即意识到自己无力偿还债务。他们–以及许多银行–还估计，房地产价格将稳步上升，任何困难都会自行解决，就像它一样。- 见气球贷款，住房抵押贷款披露法，房价，贷款规则，忍者贷款，二八贷款。

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Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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