Секьюритизация с истинной продажей и пакетная продажа дебиторской задолженности (секьюритизация с истинной продажей)

Дебиторская задолженность одного или нескольких банков – объединяется в единый пакет (портфель; специальные активы, портфель), – покупается компанией специального назначения – вместе с риском и – после разделения на транши с разным содержанием риска и обычно: старший, мезонинный и младший транш – продается инвесторам на рынке капитала. – Покупатели ценных бумаг несут любые убытки, которые могут возникнуть после приобретения, в обмен на премию за риск. – Продавая существующие кредиты, банки получают ликвидные средства, снижают нагрузку на собственный капитал и создают возможности для выдачи новых кредитов. В принципе, от этого выигрывают и малые и средние предприятия. – Разница между секьюритизацией путем реальной продажи и синтетической секьюритизацией заключается в том, что в последнем случае кредитное требование остается у банка; только кредитный риск продается компании специального назначения. С другой стороны, секьюритизация с истинной продажей всегда предполагает полную, окончательную безотзывную передачу доходов и рисков третьей стороне. Соответствующие статьи теперь также не появляются на балансе продавца. Поэтому о забалансовой технике можно говорить и в отношении секьюритизации с истинной продажей. Это затрудняет статистическое измерение общего объема кредитов (с помощью секьюритизации при реальной продаже можно вывести кредит за баланс и, таким образом, исчезнуть из официальной статистики, основанной на банковских балансах). – См. активы, неликвидные, ценные бумаги, обеспеченные активами, кредит против бумаги, кикер, транш с первыми убытками, финансовая алхимия, кредитный дериватив, кредитное событие, правомочность центрального банка, стратегия “от происхождения к распределению”, пул, реинтермедиация, возможность репатриации, единый главный кондуит ликвидности, кризис subprime, передача, конечный, подводный эффект, секьюритизация, секьюритизация, синтетическая, секьюритизация, традиционная, структура секьюритизации. – Ср. Ежемесячный отчет Немецкого Бундесбанка за апрель 2004 года, стр. 27 и далее, Ежемесячный отчет ЕЦБ за март 2008 года, стр. 26 и далее (вопросы бухгалтерского учета), Ежемесячный отчет ЕЦБ за сентябрь 2008 года, стр. 28 и далее (влияние секьюритизации истинной продажи на развитие кредитов банков; обзоры), Ежемесячный отчет ЕЦБ за ноябрь 2010 года, стр. 83 (примечание 28: секьюритизация истинной продажи затрудняет статистическое измерение общего объема кредитов).

Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/