Απορρόφηση απωλειών και απορρόφηση απωλειών

Όρος που χρησιμοποιείται κυρίως σε σχέση με ορισμένα εμπορεύσιμα χρηματοπιστωτικά μέσα. Οι τράπεζες ομαδοποιούν μεγάλο αριθμό εκδοθέντων δανείων σε ένα χαρτοφυλάκιο. Αυτό στη συνέχεια αναλύεται σε επιμέρους δόσεις- συνήθως σε τρία, όχι απαραίτητα ίσα μέρη. – Το χαμηλότερο, σχετικά υψηλότοκο τμήμα (first-loss piece, επίσης αποκαλούμενο equity tranche) πρέπει να φέρει (απορροφήσει) πλήρως τη ζημία που προκαλείται από την αθέτηση ενός δανείου του συνολικού χαρτοφυλακίου. – Η αμέσως υψηλότερη δόση (ενδιάμεση δόση) πρέπει να απορροφήσει ζημίες μόνο εάν οι αθετήσεις δανείων υπερβαίνουν τον όγκο της πρώτης δόσης ζημιών. Συνεπώς, ο κίνδυνος του είναι μικρότερος, και το ίδιο ισχύει και για την απόδοση αυτής της δόσης. – Περαιτέρω, όλο και πιο χαμηλού κινδύνου δόσεις ακολουθούν το ίδιο μοτίβο. – Βλέπε πιστωτική ενίσχυση, πρόσκληση, υβριδικό κεφάλαιο, στρατηγική originate-to-distribute, επαναδιαμεσολάβηση, επιλογή αποπληρωμής, πρόωρη αποπληρωμή, πάχος δόσης, τιτλοποίηση, δομή τιτλοποίησης, τιτλοποίηση πραγματικής πώλησης, αρχή του καταρράκτη. – Πρβλ. μηνιαία έκθεση της Deutsche Bundesbank για τον Απρίλιο 2007, σ. 16 στ. (επισκόπηση της χρηματοδοτικής δομής σε μια τυπική εξαγορά με μόχλευση και θέση των ενδιάμεσων πιστωτών).

Προσοχή: Η οικονομική εγκυκλοπαίδεια προστατεύεται από πνευματικά δικαιώματα και μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο για ιδιωτικούς σκοπούς χωρίς ρητή συγκατάθεση!
Καθηγητής Πανεπιστημίου Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Καθηγητής Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/