Принцип “слишком большой, чтобы обанкротиться”

Мнение, что компания, и в частности банк, обладает иммунитетом к неплатежеспособности выше определенного – насколько определенного? – размер имеет иммунитет от неплатежеспособности. – В случае с банком особое внимание уделяется тому, насколько тесно это учреждение переплетено с остальной отраслью, что его крах может поставить под угрозу стабильность финансовой системы в целом. Но поскольку эти банки полагаются на то, что государство выручит их в чрезвычайной ситуации, у них возникает соблазн взять на себя слишком большой риск. – Фактически, было показано, что правительства – как в Англии в отношении Northern Rock и в Германии в отношении Hypo Real Estate – или центральные банки, как в США в отношении ипотечного банка Bear Stearns, который был на грани краха в ходе кризиса subprime в марте 2008 года, вмешиваются, чтобы избежать большего экономического ущерба. – Однако это, в свою очередь, выгодно очень крупным учреждениям, которые действуют по всей Европе или даже в мире. Потому что – поддержка системного банка равносильна молчаливому субсидированию и – ведет к искажению конкуренции в ущерб более мелким или солидно финансируемым учреждениям. Кроме того, – системный банк может надеяться на более высокое доверие, поскольку клиенты ожидают спасения в случае кризиса. Банк – поэтому также получает много депозитов от инвесторов, что снижает его затраты на рефинансирование. Кроме того – здесь возникает уже упомянутая проблема морального риска; системный банк становится менее осторожным в своей деловой политике, осознавая помощь государства – точнее, налогоплательщиков. – Для противодействия этим процессам было сделано много соображений. В центре – предложение, чтобы власти быстро и плавно отделили те части, которые жизненно важны для финансовой системы – и здесь прежде всего обязательства финансовых учреждений друг перед другом, возникающие в торговом бизнесе или через кредитные линии – и передали их новой организации. После этого остальная часть учреждения может стать неплатежеспособной. – Кроме того, было выдвинуто требование, что учреждение должно соответствовать растущим требованиям к собственному капиталу и буферам ликвидности по мере увеличения его размера. Это означает, что увеличение доходов в результате роста размера или глобальной взаимосвязанности (экономика масштаба, экономика сложности) неизбежно противодействует недостаткам надзора (дис-экономика). – См. механизм разрешения, единый, банковский надзор, европейский, банковский bail-in, обратный, закон о банковском bail-in, банковская сортировка, банковское завещание, банкротство Bear Stearns, группы кризисного управления, сокращение штатов, решение по каждому конкретному случаю, уверенность в размере, мегамания, минимальные требования к разработке планов восстановления, моральный риск, провинциальные банкиры, спасение, риск, системный, олигополия сифи, фонд стабильности, европейский, тина, принцип too big to save, сбор с активов, доверие, принудительная конвертируемая облигация. – Ср. Отчет о финансовой стабильности 2012, стр. 98 (сохраняющиеся опасности, связанные с крахом глобальных сетевых институтов).

Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/