Субстандартное финансирование жилой недвижимости

Если не определено иное, речь идет о формах предоставления кредитов едва платежеспособным клиентам в ходе так называемой “политики справедливого жилья”, которые были распространены в США до кризиса subprime в 2007 году. К ним относятся прежде всего – ипотечный кредит 2/28: при такой форме заемщики изначально выплачивают лишь небольшие суммы в течение определенного периода времени. Однако выплаты по кредиту (lock rates; teaser rates) не покрывают ни фактических процентов, ни расходов на погашение. Результатом является отрицательная амортизация: непогашенная сумма кредита изначально увеличивается, – ипотечные кредиты с регулируемой ставкой (ARMs): здесь заемщик платит очень низкую процентную ставку в начале; по истечении установленного договором периода времени начисляется переменная процентная ставка, – кредиты “piggyback”. Если доля долгового финансирования превышает восемьдесят процентов от стоимости недвижимости, в США необходимо оформить частное ипотечное страхование (PMI). Выплаты за это не подлежали налогообложению до 2007 года. По этой причине в дополнение к первому ипотечному кредиту, обычно составляющему восемьдесят процентов, одновременно с высокой долей долгового финансирования брался второй, субординированный кредит (piggyback loan), с помощью которого можно было избежать страхования. При сравнении этих двух форм финансирования, налоговый вычет второго кредита обычно приводил к преимуществам в стоимости по сравнению со страховым решением, но в то же время к полному финансированию долга, – кредиты с самоподтверждением (кредиты с указанием дохода): здесь банк, предоставляющий кредит, отказывается от проверки кредитоспособности. Однако это было сделано не столько из-за неприятия риска, сколько из-за уверенности в том, что кредиты могут быть секьюритизированы и, таким образом, высокий риск будет перенесен на других участников рынка по всему миру. – Поскольку изначально заемщикам приходилось выплачивать лишь часть последующих ежемесячных платежей, они часто не сразу осознавали свою неспособность обслуживать долг. Они – и многие банки – также рассчитывали, что цены на недвижимость будут неуклонно расти и что любые трудности разрешатся сами собой. – См. шаровой кредит, Закон о раскрытии информации о домашней ипотеке, цены на жилье, правила кредитования, кредиты “ниндзя”, кредит “двадцать два-восемь”.

Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/