Структурована інвестиційна компанія, SIV (також використовується в німецькій мові, більш рідко [unschön] структурований інвестиційний інструмент )

Загалом компанія спеціального призначення , яка додатково рефінансує себе шляхом випуску цінних паперів зі строком погашення зазвичай від одного до трьох років. – Зокрема, також компанія спеціального призначення, що управляє пулом довгострокових цінних паперів, забезпечених активами (ABS), дохід від яких вищий, ніж витрати на випуск короткострокових цінних паперів , зазвичай забезпечених активами ( ASB ). Таким чином, кондуїтна компанія отримує надмірну маржу, яка є прибутком від портфеля довгострокових ABS за вирахуванням витрат на обслуговування короткострокового боргу , взятого SVI для фінансування портфеля. – У ході фінансової кризи, що послідувала за кризою subprime, доходи від пулу ABS здебільшого вичерпалися, а борг довелося обслуговувати далі. Це поставило багато SIV у небезпечне становище. Тепер банкам-оригінаторам довелося поглинати створені ними SIVs, з чим важко впоралася ціла низка установ по всьому світу. (Кондуїт, який використовується фінансовими установами для отримання прибутку шляхом – купівлі пулу, як правило, середньо- і довгострокових забезпечених активами цінних паперів, що створюють у сукупності надлишкову маржу над – вартістю короткострокових забезпечених активами комерційних паперів , випущених SIV . Коли маржа цесії стає негативною, внаслідок кризи sub-prime , багато банків були змушені безпосередньо рефінансувати спонсоровані ними кондуїти, оскільки вони були покликані до своїх ліній ліквідності , коли стало важко розвернути фінансування на ринку ABCP ) . – Страхові компанії у Німеччині не мають права кредитувати SIVs. – Див. реінтермедіація, застереження про ретрансферт, тіньовий банкінг, криза subprime, підтримка, негласна, сек’юритизація, активи, пов’язані, рефінансування транспортних засобів спеціального призначення.

Увага: Фінансова енциклопедія захищена авторським правом і може бути використана лише з метою без спеціальної згоди!
Univerzitný profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/