Value-at-risk (obecně se používá i v němčině; často zkráceně VaR; vzácněji také value at risk)

Možná ztráta pozice nebo portfolia – během určitého období (= rizikový horizont), která – s předem definovanou pravděpodobností (= hladina spolehlivosti) – nebude překročena (maximální možná ztráta investora na hodnotě aktiva nebo portfolia finančních aktiv a závazků na základě časového rámce investice a intervalu spolehlivosti. Tato potenciální ztráta se vypočítává na základě historických údajů nebo se odvozuje z běžných statistických zákonů). – Výpočet v zátěžových testech je obvykle založen na proměnných za delší sledované období – přibližně tři roky. V praxi je VaR oblíbenou teorií portfolia, kterou lze dále statisticky zpřesňovat. Existují rozporuplná tvrzení o přesnosti příslušných výpočtů. – Mimochodem, klíčový údaj Value at Risk pochází z přání člena představenstva severoamerické investiční banky J.P. Morgan. Na konci obchodního dne požadoval jediné číslo, které představovalo maximální ztrátu ze všech závazků banky. – Viz Downside Risk, Expected Shortfall, Gini Coefficient, Herfindahl-Hirschman Index, Intercreditor Agreement, Confidence Level, Upside Risk. – Srov. měsíční zprávu Deutsche Bundesbank ze září 2005, s. 62 a dále (podrobná prezentace; odkazy v poznámkách pod čarou), měsíční zprávu Deutsche Bundesbank z června 2006, s. 40 a dále (s odkazem na koncentraci dlužníků), měsíční zprávu Deutsche Bundesbank z prosince 2007, s. 59 a dále (s odkazem na minimální požadavky na řízení rizik v bankách).

Pozor: Finanční encyklopedie je chráněna autorským právem a bez výslovného souhlasu může být použita pouze pro soukromé účely!
Univerzitní profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/