Supervision
In the context of financial markets, supervision by supervisory authorities established by law. The primary objective of supervision is to ensure the functioning and stability of the financial sector by protecting creditors while observing market principles. – The benefits of supervision must be set against its costs, because supervision ties up scarce resources both on the part of the banks and insurance companies and on the part of the supervisory authorities (which are generally well staffed). The costs thus incurred are ultimately passed on to market participants. In addition, opportunity costs arise if the banks (because of the excessive regulatory burden) only serve market participants’ preferences to a limited extent or not at all, or if innovations are even inhibited in this way. With increasing regulatory density, such dangers increase. – Finally, it should not be overlooked that supervision can also be misused to protect against market entry and additional competition, or that its regulations have this effect unintentionally. – The supervisory authorities try to counter most of the disadvantages listed by means of supervisory discussions, impact studies and calls for advice. As a result, the relationship between the Federal Financial Supervisory Authority (BaFin) and the institutions it supervises has developed (especially in Germany) and is generally considered to be harmonious by the parties involved. – See Supervisory Triangle, Investor Protection, Committee Mania, Impact Studies, Banking Supervision, European, Banking Supervision, European, Fees, Calls for Advice, Capture Theory,
Consolidating Supervisor, externality, fragmentation, supervisory, Five Hundred Rule, Same Business – Same Rule principle, good governance, leaning against the wind, Murphy’s Law, pankratium, Peter Rule, legal risks, SarbanesOxley Act, solar energy, savings protection, system conflict, financial market, subgroup supervision, commitment period. – Cf. the tabular comparison of the individual tasks in banking supervision and payment systems supervision in the Deutsche Bundesbank’s Monthly Report of January 2004, p. 45, BaFin’s Annual Report 2004, p. 33 ff, p. 43 ff (overview and description of tasks of the international bodies [which even experts can hardly overlook]), p. 93 ff, BaFin’s Annual Report 2004, p. 32 ff, as well as the respective annual reports of BaFin, Deutsche Bundesbank’s Monthly Report of January 2006, p. 41 ff, Deutsche Bundesbank’s 2007 Annual Report, p. 96 ff. (expanded tasks in the wake of new regulatory requirements), Deutsche Bundesbank’s December 2009 Monthly Report, p. 53 ff. (international supervisory cooperation), BaFin’s 2013 Annual Report, p. 165 (status of deliberations on product supervision and oversight at securities services companies).
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University Professor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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En el contexto de los mercados financieros, la supervisión por parte de las autoridades supervisoras legalmente establecidas. El primer objetivo de la supervisión es garantizar el funcionamiento y la estabilidad del sector financiero, protegiendo a los acreedores y respetando los principios del mercado. – Los beneficios de la supervisión deben compararse con sus costes, ya que la supervisión consume recursos escasos, tanto por parte de los bancos y las compañías de seguros como por parte de las autoridades de supervisión (que suelen estar bien dotadas de personal). Los costes así incurridos se trasladan en última instancia a los participantes en el mercado. Además, surgen costes de oportunidad si los bancos sólo atienden a las preferencias de los participantes en el mercado de forma limitada o no lo hacen en absoluto (debido a la excesiva carga regulatoria), o si incluso se inhiben las innovaciones de esta forma. Con el aumento de la densidad normativa, estos peligros aumentan. – Por último, no debe pasarse por alto que la supervisión también puede utilizarse indebidamente para proteger contra la entrada en el mercado y la competencia adicional, o que sus normas tienen este efecto de forma no intencionada. – Las autoridades de supervisión intentan contrarrestar la mayoría de las desventajas enumeradas mediante debates de supervisión, estudios de impacto y peticiones de asesoramiento. Como resultado, se ha desarrollado una relación entre la Autoridad Federal de Supervisión Financiera (BaFin) y las instituciones que supervisa (especialmente en Alemania) que generalmente se considera armoniosa por las partes implicadas. – Ver Triángulo de Supervisión, Protección del Inversor, Locura de los Comités, Estudios de Impacto, Supervisión Bancaria, Europea, Tasas, Peticiones de Asesoramiento, Teoría de la Captura,
Supervisor consolidado, externalidad, fragmentación, supervisión, Regla de los Quinientos, principio de la misma actividad – misma regla, buen gobierno, apoyarse en el viento, Ley de Murphy, pankratium, Regla de Peter, riesgos legales, Ley Sarbanes-Oxley, energía solar, protección del ahorro, conflicto del sistema, mercado financiero, supervisión de subgrupos, periodo de compromiso. – Véase la comparación tabular de las tareas individuales en la supervisión bancaria y la supervisión de los sistemas de pago en el Informe Mensual del Deutsche Bundesbank de enero de 2004, p. 45, el Informe Anual del BaFin de 2004, p. 33 y siguientes, p. 43 y siguientes (resumen y descripción de las tareas de los organismos internacionales [que incluso los expertos difícilmente pueden pasar por alto]), p. 93 y siguientes, el Informe Anual del BaFin de 2004, p. 32 y siguientes, así como los respectivos informes anuales del BaFin, el Informe Mensual del Deutsche Bundesbank de enero de 2006, p. 41 y siguientes, Informe anual de 2007 del Deutsche Bundesbank, p. 96 y siguientes (ampliación de las tareas en el curso de las nuevas disposiciones reglamentarias), Informe mensual del Deutsche Bundesbank de diciembre de 2009, p. 53 y siguientes (cooperación internacional en materia de supervisión), Informe anual de 2013 del BaFin, p. 165 (estado de las consultas sobre la supervisión de productos y la vigilancia en las empresas de servicios de valores).
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