Structured Investment Vehicle, SIV (juga digunakan dalam bahasa Jerman, lebih jarang [unschön] instrumen investasi yang dibangun)

Secara umum, kendaraan bertujuan khusus yang juga membiayai dirinya sendiri dengan menerbitkan sekuritas dengan jatuh tempo biasanya antara satu dan tiga tahun. – Secara khusus, juga kendaraan bertujuan khusus yang mengelola kumpulan sekuritas beragun aset (ABS) jangka panjang yang pendapatannya lebih tinggi daripada biaya untuk menerbitkan sekuritas jangka pendek, biasanya sekuritas beragun aset (ASB). Dengan demikian, perusahaan conduit menikmati margin berlebih, yang merupakan pengembalian portofolio ABS jangka panjang, dikurangi biaya pembayaran utang jangka pendek yang diambil oleh SVI untuk membiayai portofolio. – Selama krisis keuangan yang mengikuti krisis subprime, pendapatan dari kumpulan ABS sebagian besar mengering, sementara utang harus dilayani lebih lanjut. Hal ini menempatkan banyak SIV dalam posisi genting. Bank-bank asal sekarang harus menyerap SIV yang telah mereka ciptakan, yang sulit diatasi oleh sejumlah lembaga di seluruh dunia. (conduit) yang digunakan oleh lembaga keuangan untuk menghasilkan keuntungan dengan – membeli sekumpulan sekuritas beragun aset jangka menengah dan jangka panjang yang secara agregat menghasilkan marjin berlebih di atas – biaya surat berharga beragun aset jangka pendek yang diterbitkan oleh SIV. Ketika margin cess menjadi negatif, sebagai akibat dari krisis sub-prime, banyak bank harus secara langsung membiayai kembali conduit yang telah mereka sponsori. karena mereka dipanggil pada jalur likuiditas mereka ketika menjadi sulit untuk melakukan roll-over pembiayaan di pasar ABCP). – Perusahaan asuransi di Jerman tidak diizinkan untuk memberikan pinjaman kepada SIV. – Lihat reintermediasi, klausul retransfer, perbankan bayangan, krisis subprime, dukungan, diam-diam, sekuritisasi, aset, terikat, refinancing kendaraan tujuan khusus.

Perhatian: Ensiklopedi keuangan dilindungi oleh hak cipta dan hanya boleh digunakan untuk tujuan pribadi tanpa persetujuan tertulis!
Profesor Universitas Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Alamat email: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/