Risque systémique (systemic risk)
D’une manière générale, la mise en danger du bon fonctionnement de l’ordre financier international, notamment réactions en chaîne de spéculations sur les dévaluations qui ne sont plus maîtrisables ou comme dans le sillage de la crise des subprimes, en raison de la perte de confiance (loss of confidence) et des faillites de banques qui en résultent. – En particulier, le risque quesuite à l’incapacité d’un participant à un système de paiement de remplir ses obligations, ou suite à des erreurs dans le système lui-même, d’autres participants dans d’autres domaines du système financier soient également en difficulté. – Voir surveillance macroprudentielle, comité de stabilité financière, effet dominos, Event Risk, interdépendance des marchés financiers, comportement grégaire, crise, systémique, risque, techniques de réduction des risques, élargi, Single European Payment Area (SEPA), crise des subprimes, menace systémique, effet sous-marin, confiance. – Voir le rapport mensuel de la Deutsche Bundesbank de janvier 2004, p. 30 et s., le rapport annuel 2004 de la BaFin, p. 19 (les fonds spéculatifs comme déclencheurs possibles), le rapport mensuel de la Deutsche Bundesbank d’avril 2013, p. 41 et s. (surveillance macroprudentielle en Allemagne : présentation détaillée, remarques importantes dans les notes), le rapport sur la stabilité financière 2013, p. 104 (prescriptions pour la prévoyance en matière de liquidités).
Scénarios, extraordinaires (extraordinary scenarios) : Les autorités de surveillance imposent aux banques des jeux de simulation pour la gestion des risques de liquidité. Ils visent à envisager des cas qui pourraient mettre en péril la solvabilité de la banque, tels que la défaillance de prêteurs/emprunteurs importants (risque de contrepartie), un retrait total ou partiel des dépôts interbancairesl’incapacité d’une contrepartie à fournir le sous-jacent dans le cadre d’un contrat d’option (risque de remplacement) ou la chute du cours des titres dans la réserve de liquidités. – Voir Asset Quality Review, Bâle II, couverture des postes du bilan, astuces de bilan, gouvernement, Comprehensive Assessment, crash, accomplissement, marchés émergents, événement extrême, négatif, granularité, grands crédits, indice Herfindahl-Hirschman, risque de Klum, risque de concentration, titrisation de crédit, plan de crise de liquidité, gestion des liquidités, Exigences minimales en matière de gestion des risques, Ventes paniques, Variations de prix, concomitantes, Département des risques, Pondération des risques, Contrôle des risques, Procédures de mesure des risques, Risk reporting, Surveillance des risques, articulés, Gestion des chocs, monétaires, Stress test, System Securities Watch Application, Hypertrophie de la confiance. – Cf. rapport annuel 2004 du BaFin, p. 88 et suivantes (approches de modèles dans la pratique ; résultats de backtesting) ainsi que le rapport annuel respectif du BaFin (rubrique “modèles de risques”), rapport annuel 2007 du BaFin, p. 115 et suivantes (dispositions prudentielles relatives à la gestion du risque de liquidité), rapport annuel 2008 du BaFin, p. 56 (nouvelles dispositions relatives à la gestion du risque de liquidité).
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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