Ratio de Sharpe (Sharpe ratio)

Méthode de mesure nommée d’après le lauréat du prix Nobel William Sharpe pour évaluer le rendement des parts de sociétés de gestion de capitaux. Si deux fonds ont obtenu le même rendement au cours de la même période, il est préférable d’investir dans le fonds qui a atteint ce résultat avec la volatilité la plus faible. – Le rendement à obtenir sans risque du placement dans des titres publics à taux fixe (fixed interest bearing) (Minuend ; minuend) est déduit du rendement du fonds obtenu (Subtrahend : soustrayant). – La différence en tant que dividende de l’opération de calcul suivante est ensuite mise en relation avec la volatilité du fonds concerné (diviseur ; divisor). – Le quotient est le ratio de Sharpe. Plus cette valeur est élevée, plus il est recommandé d’investir dans ce fonds. Cela suppose bien sûr que le traitement fiscal (the same tax treatment) soit le même dans les deux cas. – Voir action yoyo, théorie de l’effet de levier.

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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