Quanto (également appelé en allemand ; abréviation de quantity adjusted option)

Dans le cas d’un produit financier structuré, la devise de négociation, supposée être : EUR, est différente de la devise du sous-jacent (reference base : la base de référence ; supposé : USD). Toutefois, le risque d’un taux de change défavorable à l’échéance du contrat est éliminé par une opération de couverture. Le prix du produit est donc uniquement influencé par la valeur de marché de la base de référence – calculée en USD dans l’exemple. – Le coût de la couverture de change dépend essentiellement du prix du sous-jacent dans la devise du contrat, de la différence de taux d’intérêt entre la devise de négoce (EUR) et la devise du contrat (USD), ainsi que de la volatilité (marge de fluctuation) du sous-jacent et de la devise choisie pour le contrat (currency of the contract). – Voir composite, risque de règlement, risque de Herstatt, couverture de cours, écart de taux net, option, exotique, taux de swap, certificat.

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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