Principe du “too big to save” ou du “too big to rescue” (trop grand pour être sauvé)

Sauf indication contraire, ce principe désigne le fait qu’une banque nationale est si grande qu’elle ne peut plus être sauvée par l’État d’origine relativement petit. On parle alors également d’institution financière d’importance systémique (Sifi). – La banque islandaise Kaupthing a fait faillite en 2008, entraînant l’ensemble du pays dans la banqueroute. L’Union Bank of Switzerland (UBS) a enregistré des pertes de 20 milliards de francs suisses et a transféré en 2008 des titres toxiques d’un montant de près de 40 milliards de francs suisses à l’Etat : au total, près d’un quart de toutes les recettes fiscales fédérales de l’année 2009. Selon des calculs fiables, l’insolvabilité de l’USB aurait pu entraîner à court terme des charges pour l’économie nationale d’un montant pouvant atteindre 30 pour cent du produit intérieur brut. – En 2008, les deux leaders du marché néerlandais ont affiché trois fois plus d’actifs que l’ensemble de l’Etat en un an. La grande banque néerlandaise ING – abréviation de Internationale Nederlanden Groep – avait à la mi-2010 des créances extérieures qui dépassaient le double du produit intérieur brut des Pays-Bas. En 2009, le produit intérieur brut espagnol n’atteignait même pas la moitié de la somme qui dormait dans les bilans des trois plus grandes banques ibériques. – Le tableau est encore plus frappant si l’on considère le système financier d’un pays dans son ensemble. En Grande-Bretagne, les obligations de paiement de tous les établissements s’élevaient en 2010 à cinq fois et demie la performance économique ; en Suisse, elles étaient même six fois plus importantes à la même date. – La crise des subprimes et la crise financière qui en a résulté ont clairement montré que les grandes banques peuvent mettre leur pays d’origine dans une situation difficile, voire le conduire à la faillite. – Voir supervision bancaire, européenne, bonus, interdiction des opérations pour compte propre, piège des banques islandaises, risque, systémique, mécanisme de rétroaction, oligopole Sifi, fonds souverains. – Voir le Rapport sur la stabilité financière 2012, p. 98 (toujours des risques liés à l’effondrement d’établissements interconnectés au niveau mondial).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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