Méthode barbell ou méthode de l’haltère (barbell strategy)

Un investisseur place des titres à court terme dans son portefeuille et des titres à long terme jusqu’à trente ans (investment strategy that concentrates holdings in the portfolio in both very short-term and extremely long-term maturities ; this is also known as “dumbbelling” [dumbbell = haltère] or “barbelling” {barbell = haltère long, haltère à disque, haltère à longue barre, barre à boule]). Lorsque les titres à court terme arrivent à échéance, l’investisseur les remplace par de nouveaux titres à court terme ; il maintient ainsi l’équilibre entre les titres à court terme et les titres à long terme. – L’intention qui sous-tend cette démarche est d’augmenter le produit des intérêts sans prendre un risque plus élevé, comme on le voit avec un portefeuille de titres à moyen terme. En fin de compte, la qualité des titres intégrés au portefeuille est toujours déterminante pour le succès. Les obligations d’État à long terme comportent elles aussi un risque. – Voir Marchés émergents, dette publique, refusée.

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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