Leverage-teori, sjældnere også leverage-hypotese

Forsøg på at forklare den empirisk konstaterbare kendsgerning, at – en stigning i volatiliteten på aktiemarkedet ledsages af et fald i aktiekurserne, og at – aktiekurserne stiger, når volatiliteten falder. – Begrundelsen herfor er, at når en virksomheds værdi falder, falder andelen af egenkapital og dermed stiger gearingen. Dette resulterer igen i, at mange investorer sælger de tilsvarende aktier; volatiliteten stiger. Den øgede volatilitet vil få bankerne til at justere deres udlånsbetingelser, dvs. til at hæve renten for yderligere lån. – Naturligvis kan andre årsager, f.eks. en generel eller branchespecifik ændring af forventningerne, også være årsag til den beskrevne interaktion. – Se volatilitet på aktiemarkedet, værdiansættelse, afvikling, dominoeffekt, stress på det finansielle marked, stemning, pris-kontant-flow-forholdet, marginedækning, Sharpe-forholdet, varians, volatilitet.

Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/