Kredyt lewarowany (używany również w języku niemieckim; angielskiemu słowu loan przypisuje się częściowo płeć męską, częściowo nijaką w języku niemieckim, rzadziej grace loan)

Zabezpieczony kredyt dla firm o ratingu poniżej jakości inwestycyjnej (non-investment grade: praktycznie poniżej ratingu BBB). – W związku z wyższym ryzykiem takie pożyczki muszą być również wyżej oprocentowane; zazwyczaj oprocentowanie wynosi co najmniej 150 punktów bazowych (1,5 procenta) powyżej LIBOR. W tym celu nakłada się na spółkę ograniczenia; im gorszy dłużnik, tym surowsze kowenanty. Jeśli nie zostaną one spełnione, bank może natychmiast wezwać do spłaty kredytu. – Odpowiednie kredyty są następnie często łączone przez banki i refinansowane na rynku jako tzw. syndykowane wysokodochodowe kredyty korporacyjne poprzez emisję papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami. W większości przypadków jednak utworzone w ten sposób sekurytyzowane papiery wartościowe nie są dalej transzowane, a jedynie emitowane w jednej transzy junior. – Na koniec 2007 r. portfele kredytów lewarowanych posiadane przez niemieckie banki składały się średnio z około stu różnych transz. Średnia wartość zatrzymanego kredytu na jedną transakcję (final take) wyniosła około 30 mln EUR. – Zob. klauzula uruchomienia obniżki ratingu, klauzula pierwszego niewykonania zobowiązania, problem lemons, sekurytyzacja.

Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/