Geldfluss (Cash Flow)

“Cash Flow”, auf Deutsch “Cashflow” oder “Geldfluss”, bezieht sich auf den Nettobetrag an Bargeld und bargeldähnlichen Mitteln, die in ein Unternehmen ein- und ausfließen. Er ist ein wichtiger Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, da er die Fähigkeit des Unternehmens zeigt, seine Ausgaben zu decken, in sein Geschäft zu reinvestieren, Geld an die Aktionäre zurückzugeben oder seine Schulden zu begleichen.

Es gibt drei Haupttypen von Cashflows:

1. Operating Cash Flow (OCF) – Betrieblicher Cashflow: Dieser stellt den Cashflow dar, der aus den Kerngeschäftsaktivitäten des Unternehmens generiert wird. Er wird berechnet, indem der Nettogewinn um Veränderungen bei nicht zahlungswirksamen Positionen (wie Abschreibungen) und Veränderungen im Working Capital (wie Veränderungen bei Forderungen und Verbindlichkeiten) angepasst wird. Ein positiver operativer Cashflow zeigt an, dass das Unternehmen genug Geld aus seinen Aktivitäten generiert, um das Geschäft zu erhalten.

2. Investing Cash Flow – Investitionscashflow: Dieser zeigt das für Investitionen in Vermögenswerte verwendete Geld sowie die Erlöse aus dem Verkauf anderer Unternehmen, Ausrüstungen oder langfristiger Vermögenswerte.

3. Financing Cash Flow – Finanzierungscashflow: Dieser spiegelt den Nettogeldfluss wider, den das Unternehmen von seinen Investoren und Kreditgebern erhält, einschließlich Geld aus ausgegebenen Aktien oder gezahlten Dividenden und aus der Aufnahme oder Tilgung von Schulden.

Die Summe dieser drei Komponenten ergibt den Nettocashflow des Unternehmens. Wenn der Nettocashflow eines Unternehmens positiv ist, bedeutet dies, dass der Geldbestand des Unternehmens über den Zeitraum hinweg zugenommen hat. Ist er negativ, hat der Geldbestand des Unternehmens abgenommen.

Das Verständnis des Cashflows eines Unternehmens ist sowohl für das interne Management als auch für externe Investoren entscheidend, da es ein klares Bild von der Fähigkeit des Unternehmens zur Generierung von Cash und seiner finanziellen Stabilität liefert.