L’avis d’une partie indépendante en général lors de transactions – importantes – et dans le but de protéger les intérêts des actionnaires lors d’acquisitions et de ventes d’entreprises en particulier (an opinion given by a third independent party [investment bank, valuation firm, auditors] on the financial terms of a transaction [disposal, contribution, merger] which could create a conflict of interest between the parties to this transaction [as sale by a parent company of one of its assets to its listed subsidiary, which also has outside shareholders]. Cette opinion est le plus souvent basée sur des travaux d’évaluation détaillés). – Ne serait-ce que pour éviter les litiges de longue durée (long lasting lawsuits), il est d’usage dans le monde entier depuis 1990 environ de présenter une attestation d’équité lors de l’achat et de la vente d’entreprises (ou de parties d’entreprises) ainsi que lors de fusions et de reprises. – Dans certains cas, les défenseurs des actionnaires ont également fait rédiger des avis qui étaient en contradiction avec une attestation d’équité déjà publiée par une autre partie. Cela a donné lieu à des litiges concernant l’évaluation de certains éléments dans l’attestation d’équité en question. – Voir reprise par échange d’actions, cannibalisation, burn-out turnaround, accord de cash sweep, retrait de la cote, financial covenant, investisseur financier, société de gestion de capitaux, obligation pay-in-kind, financement par private equity, restructuration, capital-risque, surveillance des risques, articulé, shark watcher, trade sale.
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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