Especulador a plazo
En el mercado de divisas, un participante en el mercado que compra/vende divisas a plazo con la expectativa de que el tipo de cambio al contado de la divisa elegida al vencimiento será mayor/menor que el precio a plazo fijado contractualmente. – Con la especulación a plazo, el especulador puede trabajar en gran medida sin el uso de fondos. Si no se tienen en cuenta los costes y las provisiones de un valor, la operación de liquidación del especulador del contrato a plazo y la operación al contado opuesta al vencimiento se equilibran entre sí hasta el beneficio o la pérdida realizada. Por lo tanto, el fondo de operaciones del especulador sólo se utiliza en la medida de las pérdidas. Por tanto, el potencial de la especulación con futuros es mucho mayor que el de la especulación al contado. – La compra de bienes hoy, pero para su entrega en una fecha posterior. Esto hace posible que los productores y transformadores de materias primas se cubran contra los riesgos de los precios. Esto reduce la incertidumbre asociada a la producción de productos básicos y suele provocar un aumento de la oferta de productos básicos y una disminución de los precios, así como – ganar transparencia en los mercados. Esto se debe a que los contratos están estandarizados y también tienen una función de señalización para los correspondientes mercados al contado y los mercados de futuros extrabursátiles. – En EE.UU., la autoridad supervisora responsable decretó un límite de cantidad en el mercado de futuros de materias primas a principios de 2012; esto se refiere a veintiocho materias primas, entre ellas el trigo, el azúcar y el oro. La disposición más importante es la limitación del número de contratos que puede tener una entidad -como un comerciante, un banco o un fondo común de materias primas-. La nueva legislación tiene por objeto impedir que los participantes individuales en el mercado accedan a más de una cuarta parte de la cantidad entregable a corto plazo de una materia prima a través de los derivados. – Véase cobertura, agribulk, soak-up, call, fontange, diferencial, fixing, apalancamiento, indemnización, especulador al contado, opción, naked, posición, uncovered, put, retorno, implícito, riesgo, riesgo de precio de las materias primas, contrato de futuros de materias primas, garantía, especulador, especulación, stockjobber, comerciante de futuros, bien financiado, especulador de futuros, sustituibilidad, contrato de futuros de materias primas. – Véase el Informe Mensual del Deutsche Bundesbank de junio de 2012, p. 34 y siguientes (sobre la influencia de la especulación con futuros en el mercado del petróleo).
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
El profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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