Endeks fonları, borsa yatırım fonları (ETF)

Tanınmış bir menkul kıymet endeksinin menkul kıymetlerine yatırım yapan ve Almanya’daki yatırım fonları için nispeten katı gerekliliklere tabi olan menkul kıymet fonları. Endeks odaklı fon aktif olarak yönetilmektedir. Fon yönetimi endeksten daha iyi performans göstermeye ve sözde üstün performans elde etmeye çalışır – yani endeks performansından daha iyi bir fon performansı. – Endeks takip fonu pasif olarak yönetilmektedir. Fon yönetimi endeksi mümkün olduğunca yakından takip etmeye çalışır, böylece fon biriminin performansı endeks performansını tam olarak takip eder, borsa jargonunda “tam kopyalayan ETF” olarak da adlandırılır. – Almanya’da her iki tür de Federal Finansal Denetim Otoritesi’nin kontrolüne tabidir. – 2011’in başında Almanya’da yaklaşık 540 endeks fonu sunulmaktaydı. Alman borsasında bu türden en çok işlem gören fon, Dax’a dayalı endeks kopyalayıcıdır (endeks izleme). – Avrupa’da 2011’in başında tüm endeks fonları toplam fon hacminin yüzde ikisinin biraz altındaydı, ABD’de ise bu oran neredeyse daha yüksekti. Bu payın düşük olması, bankaların diğer finansal ürünlerin satışından aldıkları komisyonların daha yüksek olması nedeniyle özellikle endeks fonlarını pek sunmamaları ile açıklanmaktadır. Ancak – talep tarafında da böyle bir fonun varlıklarının yapısına ilişkin olarak genellikle netlik eksikliği vardır. Şimdiye kadar, endeks takip eden bir ETF’nin portföyünde mutlaka hisse senedi bulundurması gerekmiyordu. ETF’nin sermaye stoku, yalnızca varlıkların değeri temel endeksi takip ettiği sürece herhangi bir menkul kıymet veya değerli metalden oluşabilir; bu aynı zamanda sentetik ETF olarak da adlandırılır. – Bazı endeks takip eden ETF’lerin endeksteki dalgalanmalar durumunda bankalarla menkul kıymet takası uygulaması da kafa karıştırıcı olarak değerlendirilmektedir. – Bkz. tahvil, endekse bağlı, öcü, değerli metal fonu, ihraç, endekse bağlı, borsada işlem gören emtialar, finansallaşma, endeks takibi, enflasyon tahvilleri, emtia fonu, takas, enflasyona endeksli. – Cf. BaFin Yıllık Raporu 2004, s. 177 (endeks fonu eşiği) ve ilgili BaFin Yıllık Raporu, Finansal İstikrar Raporu 2012, s. 71 f. (ETF’ler büyüyor), Deutsche Bundesbank Ocak 2013 Aylık Raporu, s. 19 (birçok ETF yurtdışında [Lüksemburg] piyasaya sürülüyor):

Dikkat: Finansal ansiklopedi telif hakkı ile korunmaktadır ve açık izin olmadan sadece özel amaçlar için kullanılabilir!
Üniversite Profesörü Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesör Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-posta adresi: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/