Dottrina della distribuzione normale (tesi della distribuzione gaussiana)

In molti modelli matematici finanziari, l’ipotesi che i rendimenti di un’attività seguano una distribuzione normale fa sì che guadagni o perdite giornaliere di piccola percentuale siano molto più probabili di movimenti medi o grandi verso l’alto o verso il basso. – Al contrario, è un dato di fatto che, ad esempio, nei mercati azionari si sono verificati grandi cali di prezzo molto più frequentemente di quanto questa ipotesi implichi. Secondo la dottrina della distribuzione normale, un crollo del mercato azionario come quello dell’ottobre 1987 o una turbolenza come la crisi dei subprime del 2007 dovrebbero verificarsi solo una volta ogni 10 alla potenza di 87 anni. Di fatto, però, ogni 38 anni circa si verifica un crollo del mercato azionario. – Vedi matematica finanziaria, formule, matematica finanziaria, modello di rischio, distribuzione, stabile.

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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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