sur le marché du crédit, prise d’une position d’acheteur de protection par la vente du risque de crédit à un vendeur de protection (fixed rate payeur) et, si rien d’autre n’est précisé, au moyen d’un dérivé de crédit (plus rarement lié à des cautions et des garanties). – Le transfert d’un risque de perte résultant éventuellement d’un mouvement de prix défavorable par l’achat ou la vente de contrats sur le marché à terme. – Si un bien (produit financier, marchandise) doit être acheté dans le futur, on achète aujourd’hui un contrat à terme (long hedging). Si la marchandise doit être vendue dans le futur, on vend aujourd’hui un contrat à terme (short hedging). – Dans le cas d’un produit financier, garantie que le papier sera en principe racheté au prix d’émission, comme dans le cas d’un produit garanti ou d’un certificat de garantie. – Voir engagement, aval, call, opération de couverture, opération de garantie de remplacement, marchés à terme, dérivé de crédit, événement de crédit, couverture longue, risque de modèle, monétisation, put, risque, risque de prix des matières premières, contrat à terme sur matières premières, option, crédit rollover, couverture courte, spéculation, contrat à terme sur marchandises, couverture du pire cas, option de taux d’intérêt, échange de taux d’intérêt.
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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