Contrat à terme (futures contract)

produit financier dérivé sous la forme d’un contrat standardisé, juridiquement contraignant, portant sur l’achat ou la vente d’un bien d’une quantité et d’une qualité déterminées à une date de livraison future donnée. – L’uniformisation (standardisation ; standartisation) des contrats permet une transférabilité aisée sur les marchés à terme financiers ou de marchandises. – Les contrats à terme sont considérés comme des produits dérivés (financiers) parce qu’ils dépendent de l’évolution du sous-jacent de l’opération à terme. Les formes de base sont les options et les futures ou forwards. – Dans le cas des opérations à terme, l’opération d’engagement et l’opération d’exécution sont distinctes dans le temps. C’est pourquoi les parties doivent, dès la conclusion du contrat, déposer une garantie (margin) sur le compte de marge du marché à terme ou auprès du courtier (margin cover ; couverture de marge) ; à moins qu’elles n’effectuent des opérations couvertes, comme la vente d’une option d’achat sur des actions détenues en propre. – Voir obligation d’information, Bund-Future Call, Futures, Put, contrepartie, centrale, option, position, faible, risque de prix des matières premières, contrat à terme sur matières premières, marché au comptant, prix d’exercice, spread TED, marché à terme, opération à terme au sens strict, spéculateur sur contrat à terme, prime de disponibilité, représentabilité, contrat à terme sur marchandises, risque de réouverture.

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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