Confiance dans la taille (too big to fail-principle)

Sur les marchés financiers, attente des acteurs du marché qu’en cas de crise, les très grandes banques – surtout les banques systémiques, les Sifi – soient soutenues par des aides d’État. – On considère qu’il y a là un risque d’aléa moral particulier, car les grandes banques concernées pourraient être enclines à prendre des risques plus élevés. C’est aussi une raison décisive pour laquelle les autorités de surveillance ont en général les grandes banques particulièrement à l’œil, pour laquelle l’autorité de surveillance bancaire européenne contrôle surtout les banques systémiques conformément à ses statuts et pour laquelle toute garantie de l’Etat pour une banque est considérée comme une distorsion de la concurrence. – D’autre part, les établissements actifs à l’échelle européenne, voire mondiale, bénéficient en principe d’un avantage concurrentiel par rapport aux petites banques grâce à l’attente d’un renflouement en cas de crise. Ils peuvent se refinancer à des taux d’intérêt plus avantageux, ce qui se traduit à lui seul par un montant de plusieurs milliards par an en leur faveur. A y regarder de plus près, il s’agit d’une subvention de l’Etat au détriment des petits établissements. La concurrence sur le marché financier est ainsi faussée. C’est pourquoi de nombreux économistes proposent d’introduire par la loi des limites de taille pour les banques (laws limiting the size of institutes). – Toutefois, le fait que certains clients ne confient la fourniture de prestations dans certains domaines d’activité qu’à des banques systémiques opérant à l’échelle mondiale s’y oppose. Si la limitation de la taille est donc un objectif, elle doit s’appliquer de la même manière à tous les États. Il semble pour ainsi dire impossible d’y parvenir, du moins aujourd’hui, compte tenu des intérêts politiques de certains États. – Voir banque, systémique, surveillance bancaire, européenne, faillite de Bear Stearns, crash, décision au cas par cas, interdépendance des marchés financiers, Gewährträgerhaftung, G-Sifi, règle Gibrat, gigabanque, grande banque, confiance dans les grandes banques, effets de taille, effet cobra, faillite de Lehman Brothers, méga-mamanie, emprunt à conversion obligatoire, loi sur la protection contre les risques, rush to exit, bombe à dettes, Single Master Liquidity Conduit, principe du too big to fail, principe de subsidiarité, confiance. – Cf. rapport mensuel de la Deutsche Bundesbank d’octobre 2005, p. 74 s. (où la note 2 fait également référence à une étude importante), rapport sur la stabilité financière 2012, p. 98 (toujours les dangers liés à l’effondrement d’établissements interconnectés au niveau mondial).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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